從各大光學上市公司們反映的情況來看，第一季度的業(yè)績似乎并未受到明顯影響，但是受新冠肺炎疫情持續(xù)蔓延影響，第二季度光學上市公司們的業(yè)績曲線或出現(xiàn)明顯的波動。
4月初，筆者便曾從供應鏈處獲悉，由于疫情影響消費，有數(shù)家終端廠商出現(xiàn)砍單的現(xiàn)象，這也就意味著對于部分攝像頭廠商而言，部分客戶的訂單項目或受到影響，那么展望第二季度，客戶的需求究竟如何呢？
筆者觀察發(fā)現(xiàn)，在第一季度的業(yè)績說明及第二季度的展望中，大立光的執(zhí)行長林恩平曾有所透露。對于第二季度營運展望，其發(fā)出警訊指出，在新冠肺炎疫情影響客戶拉貨動能的情況下，預期4月營收將比3月下滑，5月則還會比月差。
2020年大立光首季營收成績亮眼
早前，臺灣股王大立光曾召開線上法人說明會，2020年第一季度的營收和凈利潤均創(chuàng)下歷年同期新高。根據(jù)大立光所公布的公告內(nèi)容顯示，第一季度營收為132.1億元，較2019年第四季度減少28%，較2019年同期增加35%。
與此同時，在毛利率上，大立光第一季度的毛利率也是創(chuàng)下歷年同期新高。根據(jù)公告內(nèi)容顯示，第一季度大立光的毛利率達到69.8%，較2019年第4季度減少1.25個百分點，但較2019年同期增加5.63個百分點，稅后純益來到67.2億元，較2019年第4季減少17%，較2019年同期增加33%，每股EPS為50.1元。
而在產(chǎn)品出貨比重方面，2020年第一季度大立光的手機鏡頭出貨量主要集中在10M、8M、20M及以上及其他這幾大類。
根據(jù)大立光所披露的消息來看，2020年第一季度大立光10M的手機鏡頭出貨量占總出貨量的比重約為40%—50%；20M及以上的手機鏡頭出貨量占比約為20%—30%；8M的手機鏡頭出貨量占比約為10%—20%；而其他手機鏡頭出貨量占比約為10%—20%。
從大立光今年第一季度的手機鏡頭出貨比重端觀察，可以發(fā)現(xiàn)，今年第一季度手機攝像頭像素多集中在10M，由于大立光在手機鏡頭端扮演著重要的角色，所以從某種程度上來說，今年第一季度中低端的像素需求明顯占比頗大。
而對于鏡頭規(guī)格升級部分，林恩平則強調(diào)，鏡頭的規(guī)格早在上一季度就已經(jīng)訂好了，不會受到影響，下半年的規(guī)格，目前看起來變動不大。
大立光第二季度營運展望:客戶需求預期4月比3月差/5月比4月差
雖然說第一季度，大立光營收和單季獲利均創(chuàng)下歷年同期新高，但隨著第二季度的市場變化，大立光執(zhí)行長林恩平更是示警，受新冠肺炎疫情影響，客戶的需求目前看來是4月比3月差，5月又比4月差。
而根據(jù)市場反映的情況來看，受到新冠肺炎疫情影響，整體市場走弱，而林恩平也強調(diào)，相較之下，中低階產(chǎn)品需求狀況是有比較好，據(jù)此，法人跟進詢問，大立光會不會因此改以中低階產(chǎn)品作為生產(chǎn)主力，林恩平則表示，目前公司的看法還是且戰(zhàn)且走。
從手機鏡頭市場端來看，大立光在高端鏡頭領域有著得絕對的優(yōu)勢，而一旦中低端像素需求轉(zhuǎn)強，那么在競爭中，大立光可能會顯得較為被動。
不過，由于市場中低端產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)強這一趨勢恐不利于大立光第二季度的毛利率。對此，林恩平則表示，影響毛利率最直接的是平均銷售單價，其次才是良率，如果中低階產(chǎn)品較多時，不排除會用提升良率來補毛利率。
值得一提的是，客戶需求4月比3月差，5月又比4月差，那么6月是否有可能出現(xiàn)急單呢？對此，林恩平重申，6月的訂單目前還不明朗，會不會往上跳，還不知道。
01月07日 18:14
