頭部效應(yīng)顯現(xiàn)，舜宇光學(xué)科技（02382.HK）終于迎來了自己的“小陽春”。

根據(jù)公司7月7日港交所公告顯示，6月手機(jī)鏡頭出貨量9101.2萬顆，同比增長25.8%；手機(jī)攝像頭模組出貨量5215.4萬顆，同比增長29.3%；車載鏡頭出貨量738.9萬顆，同比增長19.2%。

根據(jù)潮電智庫統(tǒng)計(jì)，舜宇今年6月的出貨量表現(xiàn)甚至優(yōu)于2021年同期。

前不久，大立光（3008.TW）董事長林恩平表示，下半年為傳統(tǒng)旺季，公司的手機(jī)鏡頭產(chǎn)品出貨情況會(huì)有所好轉(zhuǎn)，但不太可能回到以往旺季的水準(zhǔn)。

另有投資機(jī)構(gòu)釋放積極信號(hào)，認(rèn)為手機(jī)行業(yè)庫存改善、需求回暖和所有不同型號(hào)手機(jī)規(guī)格升級(jí)，攝像頭出貨量會(huì)隨備貨周期到來逐步恢復(fù)。

不過，根據(jù)多家手機(jī)攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的信息反饋，認(rèn)為舜宇的出貨量大漲的主因是蘋果iPhone 15的生產(chǎn)備貨拉動(dòng)，行業(yè)整體景氣度未見明顯上揚(yáng)，“拐點(diǎn)出現(xiàn)”的說法還言之過早。

此前天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)文稱，舜宇光學(xué)為iPhone 14系列廣角相機(jī)7P鏡頭最大供應(yīng)商，且可能成為iPhone15的ToF鏡頭主要供應(yīng)商。

按照供應(yīng)鏈的說法，今年iPhone 15系列備貨相比去年的iPhone 14更多，具體在8500萬至9500萬部之間。

不僅如此，有市場消息稱，去年舜宇光學(xué)還加入了三星供應(yīng)鏈，為其高端暢銷機(jī)型Galaxy S23 Ultra提供兩顆后置攝像頭模組。

手機(jī)攝像頭行業(yè)的內(nèi)卷程度，已經(jīng)遠(yuǎn)超一般人的想象。有國內(nèi)攝像頭模組廠商高管匿名認(rèn)為，“今年除了大立光、舜宇等果鏈成員可能周期性受益，其他家的日子都會(huì)比以往更難過。”

比如說，幾家一線手機(jī)品牌給出的攝像頭模組采購價(jià)，甚至要低于原料成本。如果算上人工、電費(fèi)、設(shè)備折舊等，只能說誰虧得少算誰牛。

再比如說，在一些項(xiàng)目采購中，中標(biāo)的單位還沒來得及驚喜就迎來驚嚇：采購方表示要大幅砍單或者降價(jià)，而且“不接受申訴”。原因很簡單，有競爭對(duì)手已經(jīng)送上了直接腰斬甚至膝斬的報(bào)價(jià)單。

即便是這樣的生意，還是會(huì)搶得頭破血流。

潮電智庫預(yù)測，如果手機(jī)品牌端新品營銷不力，攝像頭供應(yīng)鏈自身又不能有效改善營收結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，下半年行業(yè)回暖的可能性不大。