作為全球最大的智能手機(jī)市場，國內(nèi)在手機(jī)配件市場同樣為全球主要玩家，無論是耳機(jī)、充電寶、充電器以及數(shù)據(jù)線等領(lǐng)域，國內(nèi)存在眾多的生產(chǎn)商和貿(mào)易商。以手機(jī)充電器為例，過去的半年中就發(fā)生了兩起行業(yè)大并購事件！
首先是星星科技收購光寶移動，2018年9月11日，據(jù)星星科技和光寶同時發(fā)布公告表示，星星科技旗下子公司深越光電擬以5.3億元的價格收購光寶旗下珠海光寶移動通信、廣州光寶移動電子、深圳光寶移動，而光寶常州工廠就有為蘋果制造充電器！
隨后是領(lǐng)益智造，2019年1月14日，領(lǐng)益智造發(fā)布公告表示：廣東領(lǐng)益智造股份有限公司與Salcomp Holding AB于近日簽署了《收購意向書》（以下簡稱“本《意向書》”），公司擬收購Holding AB所有持有的Salcomp Plc（賽爾康）100%股權(quán)。通過這兩起并購，使得手機(jī)充電器廠商逐漸向國內(nèi)靠近！
事實(shí)上，在A股手機(jī)概念股中，比亞迪可謂行業(yè)比較大的手機(jī)充電器供應(yīng)商。而在近來，據(jù)手機(jī)報(bào)在線得知，身為華為、小米、OPPO、vivo充電器供應(yīng)商的東莞粵?？萍紗恿薎PO，而在去年，其就已經(jīng)巨額資金在印度投資建廠！
華米OV魅族充電器供應(yīng)商粵?？萍糏PO：三年內(nèi)毛利率暴跌一半
據(jù)悉，粵海科技公司主要從事充電器、移動電源等智能終端充儲電產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備（智能手表、VR眼鏡等）、智能家居（電視棒、智能排插、家用路由器、智能攝像頭等）、智能音箱等領(lǐng)域。
公司自成立至今，一直以充電器為公司核心產(chǎn)品，其中又以手機(jī)充電器為主。經(jīng)過多年的市場沉淀及深耕，公司在手機(jī)充電器領(lǐng)域積累了大量技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和客戶，市場占有率和市場地位逐年提高，公司在全球手機(jī)充電器市場占有率（數(shù)量）從2016年的5.80%提升至2018年的9.44%，客戶群體包括華為、vivo、小米、OPPO、LG、魅族、HTC、諾基亞、Reliance（印度）、傳音等知名手機(jī)品牌商和Bestbuy（百思買）、Belkin（貝爾金）、Mophie（墨菲）等國際大型數(shù)碼產(chǎn)品提供商。
隨著近年來全球智能穿戴設(shè)備、智能音箱、智能家居等物聯(lián)網(wǎng)市場的崛起，公司充電器產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋的范圍也不斷拓寬，逐步擴(kuò)展到電視棒、平板電腦、智能音箱、智能攝像頭、家用路由器、智能排插等多個領(lǐng)域，呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢，與Amazon（亞馬遜）、Google（谷歌）、華碩、騰訊、百度、大疆、360、普聯(lián)（TP-link）、公牛等行業(yè)知名企業(yè)建立了合作關(guān)系，客戶群體覆蓋全球多個國家和地區(qū)。
此次其計(jì)劃募集資金9.4億元，其中6.18億元用于“智能終端配件（塘廈）生產(chǎn)項(xiàng)目”，另外2.5億元用于補(bǔ)充流動資金，剩余的0.72億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。隨著項(xiàng)目的建設(shè)完成，公司各項(xiàng)產(chǎn)品產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)較大幅度提升，項(xiàng)目設(shè)計(jì)產(chǎn)能為年產(chǎn)充電器13,920萬只。
從粵?？萍贾饕a(chǎn)品營收來看，充電器為主要業(yè)務(wù)，從2016-2018年，該部分業(yè)務(wù)營收占比分別為85.36%、89.03%、92.16%。而移動電源業(yè)務(wù)營收占比則要低很多，從2016年的12.71%下降到2018年的3.33%。
從智能手機(jī)終端客戶層面來看，其2018年前五大客戶為小米、vivo、亞馬遜、印度Reliance及傳音，向這五家客戶的銷售額達(dá)到了10.99億元，在公司總營收中的占比達(dá)到了66.21%。2017年前五大供應(yīng)商則為小米、傳音、亞馬遜、魅族、Mophic，向這五家客戶的銷售額為7.04億元，占公司總營收比例為61.06%。值得一提的是，其直接客戶包括富士康、偉創(chuàng)力、華勤等，通過這些手機(jī)ODM廠商和代工廠為下游手機(jī)客戶供貨！
從智能手機(jī)客戶端來看，粵?？萍即饲斑€為金立客戶，并且金立還拖欠粵?？萍?288萬元的期末余額，并且已經(jīng)被粵?？萍加?jì)提壞賬準(zhǔn)備！而vivo作為粵海科技的大客戶，截至2018年12月31日，更是還有1.32億元的期末余額！
值得注意的是，由于近幾年公司下游手機(jī)行業(yè)進(jìn)行整合，該行業(yè)競爭激烈，行業(yè)內(nèi)的價格戰(zhàn)導(dǎo)致其成本管控較強(qiáng)，從而導(dǎo)致公司不能隨著成本的上升及時上調(diào)產(chǎn)品銷售價格，因此報(bào)告期內(nèi)公司毛利率呈下滑趨勢，2016年度、2017年度及2018年度，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為31.47%、22.76%和16.57%。隨著國內(nèi)領(lǐng)先的手機(jī)廠商如華為、vivo、OPPO、小米在全球的市場占有率和品牌知名度的不斷提高，公司手機(jī)充電器產(chǎn)品的市場占有率也隨之提升。
從2016年到2018年，手機(jī)充電器銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為75.70%、77.87%和80.95%。根據(jù)Gartner及IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016-2018年全球手機(jī)出貨量分別為19.83億部、19.71億部、18.97億部。在假設(shè)全球手機(jī)出貨量與充電器1：1配套及不考慮售后維修、庫存等其他因素的前提下，2016-2018年發(fā)行人手機(jī)充電器的全球市場占有率分別達(dá)到5.80%、7.41%、9.44%。
從粵?？萍及l(fā)展歷史來看，第一階段（2006年以前）為業(yè)務(wù)起步暨初創(chuàng)期，經(jīng)營模式主要以O(shè)EM為主，產(chǎn)品為2.5W（5V500mA）頭線一體的充電器，客戶主要為各種功能手機(jī)、組裝手機(jī)、數(shù)碼產(chǎn)品等客戶。此階段運(yùn)營主體為中天電子。
第二階段（2006-2012年）為業(yè)務(wù)初步發(fā)展階段，通過持續(xù)的自主產(chǎn)品研發(fā)，陸續(xù)自主研發(fā)生產(chǎn)市場主流功率2.5W充電器和5W（5V,1A）USB充電器產(chǎn)品，經(jīng)營模式由OEM模式逐步過渡為ODM模式。通過不斷的創(chuàng)新和完善產(chǎn)品，在行業(yè)里精耕細(xì)作，客戶結(jié)構(gòu)從不知名的功能手機(jī)客戶為主逐漸升級至國產(chǎn)品牌手機(jī)客戶（小米、TCL、中興、天語、金立、華勤和傳音等）為主，行業(yè)地位逐步提高。此階段運(yùn)營主體為中天電子和2007年成立的深圳奧海。
第三階段（2013-2016年）為業(yè)務(wù)快速發(fā)展階段，產(chǎn)品開發(fā)水平進(jìn)一步提升，自主研發(fā)了包括主流功率10W（5V,2A）、18W的快充產(chǎn)品和（3.6-12V,1.5-3A）、（3.6-12V,2-3A）的智
能快充手機(jī)充電器等在內(nèi)的大量不同規(guī)格的充電器產(chǎn)品系列，其中配合2014年高通發(fā)布QC2.0 15W（9V，1.67A）快速充電芯片，公司自主研發(fā)的QC2.0快速充電器與小米一起開啟智能快充時代。
通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和工藝優(yōu)化該階段公司成為了包括小米、魅族、傳音、酷派、海信、金立、阿爾卡特、TCL在內(nèi)的國內(nèi)主流手機(jī)品牌的充電器供應(yīng)商，并通過開發(fā)亞馬遜、PNY、Belkin等數(shù)碼電子產(chǎn)品廠商進(jìn)入了國際市場。公司期間享受到快充產(chǎn)品開發(fā)和精密制造帶來的紅利，公司營業(yè)收入、凈利潤和行業(yè)位置均有極大幅度提升。
此階段公司布局進(jìn)入充電器產(chǎn)業(yè)鏈上游，收購了生產(chǎn)膠殼的東莞海升和生產(chǎn)電容的東莞海州，并成立了變壓器事業(yè)部。通過產(chǎn)業(yè)鏈的向上延伸，進(jìn)一步提升了公司的盈利水平，提高了市場競爭力。此階段運(yùn)營主體主要為2012年成立的奧海有限，中天電子和深圳奧海的業(yè)務(wù)逐步向奧海有限轉(zhuǎn)移，并于2015年轉(zhuǎn)移完畢。
第四階段（2017年至今）為業(yè)務(wù)持續(xù)優(yōu)化階段，持續(xù)深耕充電器行業(yè)。在產(chǎn)品開發(fā)方面繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先水平，開發(fā)出功率達(dá)到40W的新一代智能快速手機(jī)充電器并投入量產(chǎn)，成為華為旗艦手機(jī)Mate20系列標(biāo)配40W快速充電器的主力供應(yīng)商。
與此同時，其也加大在市場開拓力度：一是產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的擴(kuò)展，在手機(jī)領(lǐng)域重點(diǎn)突破國內(nèi)外知名客戶，新增華為、vivo、LG等全球一線手機(jī)品牌客戶，確立了公司行業(yè)領(lǐng)先格局；同時大力開拓物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備領(lǐng)域，與亞馬遜進(jìn)行包括智能音箱、電視棒、平板電腦等多產(chǎn)品的深度合作，并積極拓展了谷歌、騰訊、百度、360等物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備公司。
二是海外市場的擴(kuò)張，在持續(xù)開發(fā)歐美發(fā)達(dá)國家客戶的基礎(chǔ)上，著重開拓人口眾多、智能手機(jī)滲透率較低的東南亞市場，2017年建立了印度工廠并于當(dāng)年投產(chǎn)，2018年建立印尼工廠并于2019年初投產(chǎn)。通過上述市場開拓措施，公司市場占有率不斷提升，已成為智能終端充儲電產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。
手機(jī)充電器市場出貨量集中：快充和無線充為主流趨勢
近幾年，得益于我國智能手機(jī)市場的迅速普及與更新?lián)Q代的不斷加快，國產(chǎn)手機(jī)技術(shù)能力
日漸成熟，國內(nèi)手機(jī)品牌在激烈的市場競爭中脫穎而出，華為、小米、OPPO、vivo等國內(nèi)智能手機(jī)品牌強(qiáng)勢崛起。而隨著國內(nèi)智能手機(jī)行業(yè)集中度提升及品牌化發(fā)展，其對充電器配套供應(yīng)商提出了更高的要求，大部分產(chǎn)品品質(zhì)不佳、技術(shù)工藝落后、研發(fā)實(shí)力不強(qiáng)的充電器制造企業(yè)被擠出市場，行業(yè)通過優(yōu)勝劣汰，逐漸向行業(yè)內(nèi)幾家大型龍頭生產(chǎn)企業(yè)集中。
此外，近年來由于智能終端消費(fèi)者對產(chǎn)品品質(zhì)要求的不斷提高，對原裝配件的認(rèn)可度和需求得到極大地提升，也從客觀上加速了行業(yè)的洗牌，眾多競爭力較弱的配件生產(chǎn)企業(yè)逐步退出市場。目前，全球有線充電器行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)主要包括賽爾康（芬蘭）、光寶（臺灣）、奧?？萍肌⒀胚_(dá)（美國）、天寶（香港）、比亞迪等，市場集中度相對較高。
1、快充技術(shù)正逐步成為智能手機(jī)的標(biāo)配
目前，包括華為、小米、OPPO、vivo、LG等市場上各大主要手機(jī)廠商，都高度重視對快充技術(shù)的研發(fā)及市場應(yīng)用。針對智能手機(jī)續(xù)航時間短的這一缺陷，大部分手機(jī)廠商普遍采用的解決辦法是在對產(chǎn)品的厚度、重量以及手感不影響的前提下，設(shè)法在機(jī)身中配備大容量的電池，但隨之而來的問題就是充電時間也越來越長?？焖俪潆娂夹g(shù)讓用戶在電量不足時可以在很短的時間內(nèi)充到較大的電量，從而不影響正常使用，是對應(yīng)續(xù)航問題的重要解決辦法?？焖俪潆娂夹g(shù)為消費(fèi)者提供了更好的充電體驗(yàn)。
根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)BCC Research于2018年8月發(fā)布的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2017年全球有線充電器市場規(guī)模為85.49億美元，其中，普通充電器市場規(guī)模68.22億美元，占比為79.80%；快速充電器市場規(guī)模為17.27億美元，占比為20.20%。
基于快速充電技術(shù)的重要性，包括電源管理芯片廠商、主芯片廠商、多電芯廠商以及手機(jī)廠商在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈各方均投入巨大精力，相繼開發(fā)各自不同的技術(shù)方案?？焖俪潆姷膶?shí)現(xiàn)原理主要包括以下三類：保持5V電壓基礎(chǔ)上提高至4A-5A的高電流充電；保持穩(wěn)定低電流基礎(chǔ)上提高至9V-12V的高電壓充電；同時提高電壓電流進(jìn)行充電。
在眾多行業(yè)參與者的不斷努力下，近年來快充技術(shù)得以長足發(fā)展，同時隨著鋰電池成本的快速下降，各手機(jī)廠商推出的新款智能手機(jī)的電池容量逐漸增加，各手機(jī)廠商一方面推出功率更大、充電速度更快的快充產(chǎn)品，功率已從2014年的10W的提高到最新的40W，另一方面也將快充技術(shù)從原僅在部分高階機(jī)種配備拓展到更多的中高端手機(jī)機(jī)型，具備快充功能的智能手機(jī)滲透率不斷提高。未來隨著手機(jī)電池容量的繼續(xù)增加，快充產(chǎn)品仍將持續(xù)迭代升級，應(yīng)用快充的終端產(chǎn)品也將更加普遍。
2、無線充電技術(shù)迎來了快速應(yīng)用時代
2017年秋季蘋果手機(jī)對于無線充電的應(yīng)用，增加了行業(yè)對無線充電技術(shù)的關(guān)注度，在此之后更多的手機(jī)廠商加入了無線充電功能，標(biāo)志著無線充電器將會借助手機(jī)快速滲透廣闊的消費(fèi)市場。
由于充電功率的限制，無線充電技術(shù)在以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展較早，相對較為成熟。近些年來，隨著智能手機(jī)的功能越來越多，屏幕越來越大，手機(jī)電池的續(xù)航能力變成了消費(fèi)者的一大關(guān)注點(diǎn)。因此，無線充電技術(shù)的應(yīng)用變成了以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子企業(yè)擴(kuò)大市場銷量的重要因素。另外，除了智能手機(jī)，其他消費(fèi)電子產(chǎn)品諸如平板電腦、智能穿戴設(shè)備、藍(lán)牙耳機(jī)等也開始逐漸發(fā)展無線充電的應(yīng)用。
根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)BCC Research于2018年8月發(fā)布的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2017年全球無線充電器市場規(guī)模為10.58億美元，預(yù)計(jì)到2022年全球無線充電器市場規(guī)模將達(dá)到15.64億美元，年復(fù)合增長率約為8.1%。
毫無疑問，無線充電技術(shù)可讓智能終端設(shè)備擺脫充電線纜的束縛，由此帶來的便利性決定了無線充電將成為未來的發(fā)展方向。目前，比較成熟的無線充電技術(shù)主要包括電磁感應(yīng)式和磁共振式兩大類。隨著電磁感應(yīng)式和磁共振式技術(shù)的成熟，小功率無線充電技術(shù)已逐步應(yīng)用于移動終端，兩種技術(shù)均可以通過在充電底座上安裝多個線圈的方式實(shí)現(xiàn)多個設(shè)備同時充電。
當(dāng)前，無線充電市場上主流的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)有兩種，一種是WPC（Wireless Power Consortium，無線充電聯(lián)盟）組織的Qi標(biāo)準(zhǔn)，采用最主流的電磁感應(yīng)技術(shù)，是目前最受歡迎、發(fā)展最為成熟、應(yīng)用最廣泛的充電標(biāo)準(zhǔn)；另外一種是2015年合并的A4WP（Alliance for Wireless Power，無線電力聯(lián)盟）和PMA（Power Matters Alliance，電源事物聯(lián)盟）標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)稱為AirfuelAlliance，主推磁共振技術(shù)。
無線充電上游產(chǎn)業(yè)鏈各方的技術(shù)革新，不斷地推動無線充電技術(shù)逐步走向發(fā)展成熟，無線充電器的成本和充電效率正逐步向有線充電器趨近，無線充電器的限制因素正逐漸破除。此外，智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子無線充電場景正逐步形成，再加上無線充電標(biāo)準(zhǔn)逐漸融合，以上因素將共同催化無線充電器市場迎來大發(fā)展。
可以預(yù)見，鑒于無線充電技術(shù)的便捷性，無線充電技術(shù)將得到大面積運(yùn)用。根據(jù)IHS Markit統(tǒng)計(jì)，2017年全球帶有無線充電功能的消費(fèi)電子裝置出貨量近5億套，同比增長40%，預(yù)計(jì)2019年有望實(shí)現(xiàn)10億套的出貨量，2022年達(dá)到20億套。
簡而言之，無線充電器具有方便、安全、空間利用率高等特點(diǎn)，能夠改善智能手機(jī)、平板電腦、智能穿戴設(shè)備等智能終端續(xù)航時間短的問題，因此是未來充電技術(shù)升級的發(fā)展趨勢。隨著無線充電功率的提升、充電范圍的擴(kuò)大以及產(chǎn)業(yè)鏈的逐步完善，未來無線充電器將打通手持設(shè)備、汽車和家用電器等應(yīng)用領(lǐng)域，將重新塑造人們在出行和居家時的充電習(xí)慣。
隨著技術(shù)成熟，無線充電已經(jīng)在消費(fèi)電子、智能家居、智能穿戴等領(lǐng)域蓬勃發(fā)展。借助無線充電技術(shù)發(fā)展，擺脫有形充電線路的束縛，無線充電器將成為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)不可忽視的一環(huán)。面對巨大的市場需求，近年來各消費(fèi)電子巨頭陸續(xù)推出具有無線充電功能的產(chǎn)品。
當(dāng)前，蘋果、三星等諸多智能終端設(shè)備廠商均有成熟產(chǎn)品推出，無線充電商業(yè)化進(jìn)程明顯加速。在下游市場蓬勃發(fā)展的同時，也帶動了一大批無線充電器生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行布局。目前，市場上的無線充電器品牌主要有三星、小米、華為、Mophie（墨菲）、公牛、Belkin（貝爾金）等。由此可見，當(dāng)前無線充電器市場格局仍然較為分散，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，競爭較為激烈。目前無線充電器的主要生產(chǎn)企業(yè)有立訊、泰克威、迪比克、合力泰、奧?？萍嫉?。
簡而言之，隨著智能終端設(shè)備功能越來越多，相應(yīng)的電池功耗也就越來越大，因此智能終端設(shè)備的內(nèi)置電池的容量隨之增加，相應(yīng)的充電耗時也越來越長，提高充電效率則成了智能終端設(shè)備發(fā)展的重要需求?？焖俪潆姾蜔o線充電有效地解決了充電效率的問題，改善了充電方式，這也使得快速充電和無線充電成為充電行業(yè)最主流的兩個熱點(diǎn)，而在未來，無線充電勢必也將加入快速充電！
以粵海科技來看，據(jù)其表示，未來產(chǎn)品技術(shù)上，主要以“快速充電器—PD充電器—無線充電器”為主流產(chǎn)品；產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域上，以手機(jī)領(lǐng)域?yàn)榛?，拓展智能終端產(chǎn)品市場，再擴(kuò)展到物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備充電領(lǐng)域、動力工具充電領(lǐng)域、大健康醫(yī)療充儲電產(chǎn)品領(lǐng)域、汽車電源等；運(yùn)營管理上，專注于提升精益化管理和智能化制造，完善產(chǎn)業(yè)鏈上下游，持續(xù)注重研發(fā)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，成為智能便攜能源行業(yè)的領(lǐng)航者。
01月07日 18:14
