2018年12月3日，麥捷科技(SZ:300319)發(fā)布了《關(guān)于控股股東簽署股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議暨公司控制權(quán)可能發(fā)生變更的提示性公告》，內(nèi)容顯示麥捷科技將其持有的上市公司無(wú)限售條件流通股183,818,073股股票（占上市公司總股本的26.48%）轉(zhuǎn)讓給深圳市遠(yuǎn)致富海投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱：遠(yuǎn)致富海），轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣12.5億元（大寫：人民幣壹拾貳億伍仟萬(wàn)元整），該轉(zhuǎn)讓價(jià)格不隨上市公司股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格變動(dòng)而調(diào)整，遠(yuǎn)致富海同意以本協(xié)議約定條件和價(jià)格受讓該等股票。
深圳國(guó)資委深圳從上個(gè)月開(kāi)始成立了專項(xiàng)小組，安排數(shù)百億專項(xiàng)資金，從債權(quán)和股權(quán)兩個(gè)方面入手，以市場(chǎng)化、專業(yè)化的方式，降低深圳A股上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。其中遠(yuǎn)致富海是由深圳市國(guó)資委全資公司遠(yuǎn)致投資聯(lián)合央企信達(dá)建信和國(guó)內(nèi)知名的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)東方富海共同發(fā)起設(shè)立的大型產(chǎn)業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y基金管理公司。
遠(yuǎn)致富海成立5年多來(lái)，遠(yuǎn)致富海共管理基金20多支，目前基金管理規(guī)模已達(dá)100多億元人民幣。2017年遠(yuǎn)致富海獲投中集團(tuán)中國(guó)最佳并購(gòu)基金TOP10，遠(yuǎn)致富海已成為全國(guó)并購(gòu)基金領(lǐng)域擁有一定知名度的品牌。
遠(yuǎn)致富海直接控股麥捷科技是繼國(guó)顯科技、長(zhǎng)信科技、合力泰混改進(jìn)國(guó)資背景企業(yè)，成為國(guó)資控股模組企業(yè)后，又一家LCM液晶顯示模組民營(yíng)上市企業(yè)被國(guó)資企業(yè)收購(gòu)。到目前為止，除上面這幾家LCM液晶顯示模組民營(yíng)上市企業(yè)外，上一輪液晶周期里的幾大民營(yíng)LCM液晶顯示模組企業(yè)中，剩下的宇順電子幾乎退出顯示模組業(yè)務(wù)，帝晶光電也重組進(jìn)江粉磁材后，再與領(lǐng)益智造重組，企業(yè)實(shí)際控制人同樣早已變更。
也就是說(shuō)，除面板企業(yè)外，針對(duì)手機(jī)業(yè)務(wù)的中小尺寸LCM液晶顯示模組民營(yíng)上市企業(yè)四大巨頭宇順電子、合力泰、長(zhǎng)信科技、帝晶光電，以及針對(duì)平板電板業(yè)務(wù)的中、大尺寸LCM液晶顯示模組兩大巨頭國(guó)顯科技、星源電子，只有宇順電子和帝晶光電還沒(méi)有落入國(guó)資委手中。
麥捷科技成立于2001年，2012年于深交所上市。2015年收購(gòu)星源電子，以及長(zhǎng)興電子51%股權(quán)。2016年非公開(kāi)發(fā)行投入SAW濾波器以及MPIM小尺寸電感項(xiàng)目。2017年收購(gòu)金之川67.5%股權(quán)，2018年參股重慶勝普電子（重慶聲光電公司控股子公司）。
麥捷科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)及銷售片式功率電感、射頻元器件等新型電子元器件和LCM顯示屏模組器件，并為下游客戶提供技術(shù)支持服務(wù)和元器件整體解決方案，產(chǎn)品廣泛用于移動(dòng)通訊、消費(fèi)電子、軍工電子、計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用產(chǎn)品、LED照明、汽車電子、工業(yè)設(shè)備等領(lǐng)域。從其半年報(bào)內(nèi)容顯示，LCM液晶顯示模組營(yíng)業(yè)收入為4.13億元，超過(guò)其它電子元器件業(yè)務(wù)的總和3.96億元，LCM液晶顯示模組仍是麥捷科技的核心主營(yíng)業(yè)務(wù)。
不過(guò)麥捷科技收購(gòu)星源電子后，星源電子的業(yè)績(jī)并沒(méi)有如當(dāng)初想象的好。麥捷科技表示2015年8月13日完成了對(duì)星源電子的重大資產(chǎn)重組工作后，上市公司確認(rèn)了5.77億元的商譽(yù)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，由于星源電子2017年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期公司計(jì)提了3.95億元商譽(yù)減值。
并且麥捷科技認(rèn)為，未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)需求增速放緩的背景下，若星源電子未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況繼續(xù)惡化，那么本次收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)所形成的商譽(yù)仍有減值風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)上市公司當(dāng)期損益產(chǎn)生不利影響；同時(shí)，公司對(duì)星源電子在物料采購(gòu)、銷售資源、技術(shù)創(chuàng)新、運(yùn)營(yíng)管理和企業(yè)文化等多方面的整合很關(guān)鍵，如何實(shí)現(xiàn)星源電子的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展是公司必須克服的難題。
為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化的不利因素，麥捷科技讓星源電子積極采取調(diào)整升級(jí)產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)、加大對(duì)高毛利產(chǎn)品的銷售力度和開(kāi)拓汽車電子、教育平板等新興市場(chǎng)多種措施來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)時(shí)利用與星源電子在技術(shù)、人員、市場(chǎng)、資金等方面的互補(bǔ)性進(jìn)行資源整合，力爭(zhēng)通過(guò)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，保持并提高星源電子的競(jìng)爭(zhēng)力，盡可能降低商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。
目前麥捷科技正在推進(jìn)的重大項(xiàng)目為募集了8.5億元用于投資生產(chǎn)MPIM小尺寸一體成型電感和SAW濾波器等新產(chǎn)品項(xiàng)目。項(xiàng)目中SAW濾波器已經(jīng)開(kāi)始逐步批量出貨階段并成功Designin知名大客戶如TCL、MOTO、偉創(chuàng)力、天瓏、華勤、聞泰、中興、華為等，對(duì)二、三線客戶起到了良好的示范效應(yīng)，增強(qiáng)了客戶對(duì)公司產(chǎn)品的品質(zhì)信心，現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)盈利并正在積極向市場(chǎng)推廣期待放量。
麥捷科技表示，將持續(xù)開(kāi)發(fā)用于4GLTE的SAW濾波器組件并研究未來(lái)5GLTE所需的TC-SAW和FBAR等濾波器組件。同時(shí)，隨著5G商用帶來(lái)物聯(lián)網(wǎng)概念的迅速推廣，"萬(wàn)物互聯(lián)"使得模塊市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，模塊細(xì)分為局域網(wǎng)（近場(chǎng)，BT/WIFI）和廣域網(wǎng)（遠(yuǎn)場(chǎng)，2G/3G/4G/NBIOT）兩大塊，帶來(lái)了大量電感和LTCC和SAW濾波器RF產(chǎn)品需求。
事實(shí)上在LCM液晶顯示模組業(yè)務(wù)很再獲得較大的發(fā)展空間后，麥捷科技從去年開(kāi)始再次把投資重心轉(zhuǎn)回到濾波器等小型電子元器件業(yè)務(wù)上，通過(guò)股權(quán)交易與國(guó)內(nèi)唯一同時(shí)具有SAW，TC-SAW，F(xiàn)BAR研發(fā)和生產(chǎn)的單位中電26所合作，利用中電26所40多年從事表面波及體聲波技術(shù)研發(fā)的人力資源與經(jīng)驗(yàn)，重點(diǎn)在布局手機(jī)濾波器市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，在為軍工產(chǎn)品服務(wù)的同時(shí)，也開(kāi)始成為中興、華為提供聲表濾波器產(chǎn)品的供應(yīng)商。
麥捷科技表示自己生產(chǎn)的SAW濾波器在5G時(shí)代主要應(yīng)用于3GHZ以下中低頻段，同時(shí)擁有LTCC濾波器技術(shù)可以應(yīng)用于SUB-6GHZ和20GHZ以上超高頻段，另外公司針對(duì)SUB-6GHZ頻段正在研發(fā)FBAR等高性能濾波器。
麥捷科技本來(lái)就是借助國(guó)內(nèi)3G、4G普及概念上市，然后在基建的空窗期為了彌補(bǔ)業(yè)績(jī)?nèi)笨陂_(kāi)始進(jìn)入并購(gòu)重組擴(kuò)大資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)范圍。這次深圳國(guó)資委機(jī)構(gòu)愿意以12.5億元為其股票質(zhì)押"排雷"，也是看中了其5G概念，覺(jué)得可以在深圳兩大網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)公司華為、中興的支持與配合下，麥捷科技的業(yè)務(wù)贏利完全可以匹配上投資收益。
至于深圳國(guó)資委會(huì)不會(huì)民其它渠道來(lái)為麥捷科技的LCM液晶顯示模組業(yè)務(wù)續(xù)命，還是會(huì)讓這項(xiàng)業(yè)務(wù)自生自滅，或許只有過(guò)兩年麥捷科技吃完這輪濾波器業(yè)務(wù)后再做打算，希望麥捷科技的LCM液晶顯示模組業(yè)務(wù)也能撐過(guò)未來(lái)這兩年。
麥捷科技的業(yè)績(jī)預(yù)告也顯示，預(yù)計(jì)2018年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)1.20億至1.56億，同比變動(dòng)134.19%至144.44%。主要原因?yàn)槟纪俄?xiàng)目產(chǎn)能釋放，電感和濾波器等產(chǎn)品貢獻(xiàn)的業(yè)績(jī)較上年同期穩(wěn)步上升，盈利結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化；同時(shí)報(bào)告期內(nèi)合并增加了子公司金之川的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
01月07日 18:14
