今年，出貨量大漲、成功上市等字眼在鏡頭這一市場中較為常見，而日前又有一家大型光學(xué)鏡頭大廠迎來了一則利好消息：永新光學(xué)IPO已獲通過。
永新光學(xué)IPO獲通過
上個(gè)月初，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《第十七屆發(fā)審委2018年第90次會(huì)議審核結(jié)果公告》顯示，永新光學(xué)股份有限公司（以下簡稱“永新光學(xué)”）獲通過，保薦機(jī)構(gòu)是海通證券。
今日，永新光學(xué)刊登首發(fā)招股書，將在上交所上市，本次公開發(fā)行股票不超過2100萬股，其中，公開發(fā)行新股不超過2100萬股，不進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓，發(fā)行后總股本不超過8400萬股。
公開資料顯示，永新光學(xué)是一家從事光學(xué)顯微鏡、光學(xué)元件組件和其他光學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司。據(jù)披露，永新光學(xué)計(jì)劃通過本次IPO募集資金約6.02億元，用于光學(xué)顯微鏡擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、功能性光學(xué)鏡頭及元件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、車載鏡頭生產(chǎn)項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
據(jù)了解，永新光學(xué)主要產(chǎn)品包括顯微鏡系列、條碼掃描儀、平面光學(xué)元件及專業(yè)成像光學(xué)部組件，擁有“江南”、“NEXCOPE”、“NOVEL”等自主品牌，產(chǎn)品主要出口歐美、日本、新加坡等國家和地區(qū)，是國內(nèi)光學(xué)領(lǐng)域的知名企業(yè)之一。
2015年至2018年上半年，永新光學(xué)的營收分別約為3.84億元、4.21億元、5.14億元、2.62億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤5832萬元、7747萬元、9452萬元、4361萬元，逐年遞增。
報(bào)告期內(nèi)，永新光學(xué)產(chǎn)品主要出口到歐美、日本、新加坡等國家和地區(qū)，近年來該公司擬出口業(yè)務(wù)拓展順利，為公司重要的利潤來源。報(bào)告期內(nèi)，永新光學(xué)產(chǎn)品出口收入分別為2.21億元、2.54億元、3.24億元和1.66億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為59.43%、62.59%、64.83%、65.14%。
不過，報(bào)告期內(nèi)，在收入總額上升的情況下，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有一定變化。筆者發(fā)現(xiàn)，永新光學(xué)公司顯微鏡產(chǎn)品銷售占比由2015年度的51.77%下降至2018年1—6月的44.87%；光學(xué)元件組件產(chǎn)品銷售占比由2015年度的48.23%上升至2018年1—6月的55.13%。
筆者獲悉，永新光學(xué)顯微鏡銷售數(shù)量分別為11.04萬臺(tái)、11.42萬臺(tái)、11.83萬臺(tái)和5.73萬臺(tái)，總體平穩(wěn)，略有增長；而在條形掃描儀鏡頭領(lǐng)域，主要受益于物聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，該公司掃描儀鏡頭銷售數(shù)量分別為832.87萬件、814.81萬件、1005.52萬件和592.03萬件，增長較快。
在平面光學(xué)元件這一領(lǐng)域，永新光學(xué)的銷售數(shù)量分別為1099.15萬片、1204.71萬片、1157.04萬片和571.37萬片。永新光學(xué)表示，主要受益于物聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展以及光學(xué)元件組件在攝像、攝影、投影機(jī)放映等的廣泛應(yīng)用。
報(bào)告期內(nèi)，專業(yè)成像光學(xué)部組件銷售數(shù)量分別為166.12萬件、126.34萬件、128.92萬件和98.18萬件。
永新光學(xué)表示，報(bào)告期內(nèi)，公司不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少部分低毛利率產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量，著重發(fā)展附加值較高的高毛利率產(chǎn)品：由原來主要生產(chǎn)應(yīng)用于普通投影機(jī)光源等的簡單鏡片，調(diào)整為目前主要生產(chǎn)應(yīng)用于高端相機(jī)、運(yùn)動(dòng)光學(xué)、醫(yī)療及科學(xué)儀器、激光投影儀等的高端鏡片及高端攝像、攝影鏡頭、車載鏡頭、醫(yī)療及科學(xué)儀器鏡頭等。
與此同時(shí)，筆者從公開資料處獲悉，永新光學(xué)內(nèi)外銷比例總體較為平穩(wěn)，內(nèi)銷比例平均為37%、外銷比例平均為63%。而永新光學(xué)銷售區(qū)域覆蓋國內(nèi)外，國內(nèi)銷售額較大的區(qū)域主要包括江蘇、山西、廣東、上海、浙江等，國外銷售額較大的國家主要包括墨西哥、美國、日本、越南、意大利、新加坡、葡萄牙等。
主要競爭對手：舜宇、水晶、鳳凰光學(xué)、尼康等
據(jù)公告透露的消息顯示，永新光學(xué)的主要競爭對手為國內(nèi)外主要顯微鏡生產(chǎn)廠商以及國內(nèi)主要光學(xué)元件組件生產(chǎn)廠商，其中包括、蔡司、徠卡顯微系統(tǒng)、奧林巴斯、尼康、舜宇光學(xué)、鳳凰光學(xué)、麥迪電氣、利達(dá)光電、水晶光電等。
面對上述知名光學(xué)企業(yè)，永新光學(xué)的競爭優(yōu)勢又在哪呢？而這一答案可能還要從該公司技術(shù)、研發(fā)、客戶群體、產(chǎn)品質(zhì)量等因素談起。
根據(jù)公開資料顯示，自設(shè)立以來永新光學(xué)便一直專注于顯微鏡的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，1988年該公司切入光學(xué)元件組件業(yè)務(wù)，上世紀(jì)90年代末至今公司就光學(xué)元組件與光學(xué)顯微鏡的制造技術(shù)不斷的磨練、創(chuàng)新，承擔(dān)“嫦娥二號”、“嫦娥三號”的光學(xué)鏡頭生產(chǎn)，參與制定國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)81項(xiàng)，系行業(yè)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的主導(dǎo)者。
此外，永新光學(xué)在于世界知名公司的合作過程中，在光學(xué)元件組件與光學(xué)顯微鏡的制造商積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，掌握了一系列高端生產(chǎn)制造技術(shù)。例如：光學(xué)鍍膜技術(shù)，截止深度大于OD6，潑水角可達(dá)115度，達(dá)世界先進(jìn)水平；小球面鏡片加工技術(shù)，直徑小至1.5毫米，R值小至0.76mm，達(dá)世界先進(jìn)水平。
客戶合作穩(wěn)定，且多為國際光學(xué)儀器巨頭是永新光學(xué)競爭的又一大優(yōu)勢。據(jù)公開資料顯示，在全球高端制造向中國進(jìn)一步轉(zhuǎn)移的大背景下，永新光學(xué)憑借自身綜合競爭實(shí)力，積累了一批優(yōu)質(zhì)的客戶資源，這些客戶均為光學(xué)行業(yè)或電子消費(fèi)行業(yè)的知名跨國企業(yè)，在行業(yè)中排名前茅，如新美亞、日本尼康、徠卡相機(jī)、徠卡顯微系統(tǒng)、德國蔡司、美國捷普、鴻海精工、得利捷等。
筆者獲悉，徠卡相機(jī)是高端相機(jī)和運(yùn)動(dòng)光學(xué)產(chǎn)品的主要廠商之一，蔡司是運(yùn)動(dòng)光學(xué)產(chǎn)品的主要廠商之一，徠卡相機(jī)與蔡司均為公司合作多年的客戶，通過多年的合作，永新光學(xué)已被徠卡相機(jī)、蔡司評為優(yōu)秀供應(yīng)商。
而在人才方面，永新光學(xué)也有自己的優(yōu)勢。筆者獲悉，永新光學(xué)管理層較為穩(wěn)定，主要管理人員具有超過15年的光學(xué)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，有相當(dāng)豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，其中，該公司高級管理團(tuán)隊(duì)成員在公司平均任職時(shí)間超過八年，中高層管理團(tuán)隊(duì)成員在公司平均任職時(shí)間超過五年，報(bào)告期內(nèi)，公司中高層管理團(tuán)隊(duì)員工流失率不超過5%。
有優(yōu)勢，必然也存在劣勢，而永新光學(xué)的劣勢主要體現(xiàn)在規(guī)模偏小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、融資渠道有限等方面。
以規(guī)模小為例，截至2018年6月30日，永新光學(xué)資產(chǎn)總額為6.09億元，2017年度、2018年1—6月公司營業(yè)收入分別為5.14億元、2.62億元，與上市公司、國際巨頭相比，規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。
不過，上市后，該公司融資渠道劣勢將得到有效緩解，而本次募集的資金將有助于該公司產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新，開拓高端市場，提升品牌形象及核心競爭能力，并保持公司在行業(yè)的領(lǐng)先地位。
01月07日 18:14
