5月23日，欣旺達(dá)（300207.SZ）發(fā)布公司債券發(fā)行預(yù)案修訂稿表示，考慮目前債券市場(chǎng)變化情況，為保證公司本次債券的順利公開(kāi)發(fā)行，擬對(duì)公開(kāi)發(fā)行公司債券方案中的“發(fā)行規(guī)模”和“擔(dān)保事項(xiàng)”進(jìn)行調(diào)整
其中，發(fā)行規(guī)模由不超過(guò)人民幣7億元調(diào)整為不超過(guò)人民幣7.8億元（含7.8億元）；由無(wú)擔(dān)保調(diào)整為“本次公司債券是否全部或部分采用擔(dān)保及具體的擔(dān)保方式提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)相關(guān)規(guī)定及市場(chǎng)情況確定”。
對(duì)于本次債券發(fā)行的募集資金用途，欣旺達(dá)表示，扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬用于調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、償還公司銀行貸款以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。本次發(fā)行公司債券募集資金的運(yùn)用將有利于優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)成本，促進(jìn)公司穩(wěn)步健康發(fā)展。
最近三年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)顯示，最近三年及一期，公司資產(chǎn)總額分別為280,602.44萬(wàn)元、481,244.12萬(wàn)元、571,149.85萬(wàn)元和524,830.58萬(wàn)元。2015年末、2014年末公司資產(chǎn)總額比上一年末增長(zhǎng)的原因主要是銷售的增長(zhǎng)引起資產(chǎn)的增長(zhǎng)。
欣旺達(dá)表示，公司資產(chǎn)以流動(dòng)資產(chǎn)為主，最近三年及一期，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例分別為76.19%、76.64%、71.08%和66.75%。其流動(dòng)資產(chǎn)主要由貨幣資金、應(yīng)收賬款和存貨構(gòu)成；非流動(dòng)資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用構(gòu)成。
在公司負(fù)債方面，2013年末、2014年末、2015年末及2016年3月末，公司負(fù)債總額分別為151,526.86萬(wàn)元、324,551.67萬(wàn)元、377,606.57萬(wàn)元和326,335.22萬(wàn)元。
欣旺達(dá)表示，2014年末負(fù)債較2013年末增長(zhǎng)173,024.81萬(wàn)元，漲幅為114.19%，主要原因是公司當(dāng)年增加短期借款、新發(fā)公司債券、銷售增長(zhǎng)引發(fā)的應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款增加所致。2015年末負(fù)債較2014年末增長(zhǎng)的原因，主要是采購(gòu)增加導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增長(zhǎng)。
在欣旺達(dá)負(fù)債結(jié)構(gòu)中，流動(dòng)負(fù)債占比較大并為主要負(fù)債，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額的比例在最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度末和最近一個(gè)會(huì)計(jì)期末，依次為95.05%、88.47%、89.32%和87.81%。
在償債能力方面，從短期償債指標(biāo)來(lái)看，2013年末、2014年末、2015年末和2016年3月末，公司流動(dòng)比率分別為1.48、1.28、1.20和1.22，速動(dòng)比率分別為1.14、0.95、0.99和0.91。
欣旺達(dá)表示，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率基本呈下降趨勢(shì)，主要原因系公司募集資金逐步投入使用。但流動(dòng)比率大于1，速動(dòng)比率也接近1，短期償債能力仍然得到保證。
從長(zhǎng)期償債指標(biāo)看，2013年末、2014年末、2015年末和2016年3月末，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為54.00%、67.44%、66.11%和62.18%。資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升，超過(guò)60%。從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)角度，公司中長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)有所上升。
總體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)欣旺達(dá)資產(chǎn)負(fù)債率雖然上升超過(guò)60%，但流動(dòng)資產(chǎn)仍然能夠覆蓋流動(dòng)負(fù)債，息稅前利潤(rùn)仍然能夠數(shù)倍覆蓋于應(yīng)付利息。并且，公司在各大銀行的資信情況良好，擁有銀行較高的授信額度，間接融資能力較強(qiáng)。
從公司現(xiàn)金流的角度看，公司自2013年以來(lái)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~由負(fù)轉(zhuǎn)正，2014年現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是15.13,2015年現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是14.44，良好的現(xiàn)金流狀況，為公司的償債能力提供了有力保障。因此，欣旺達(dá)表示，公司具有良好的償債能力。
01月07日 18:14
