2023年的歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)基調(diào)就是去庫(kù)存。

這一年，由俄烏沖突導(dǎo)致的能源危機(jī)的影響已降、天然氣價(jià)格下降、居民電價(jià)回落、歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)持續(xù)去庫(kù)存，拖累儲(chǔ)能企業(yè)出貨量，但實(shí)際裝機(jī)量依然穩(wěn)定增長(zhǎng)。

截至2023年前三季度，對(duì)比2022年，歐洲戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)新增占比71%。

歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)由能源自控訴求及高經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)。

當(dāng)前，儲(chǔ)能產(chǎn)品更加多元、電池等各項(xiàng)原材料成本逐步下降，戶儲(chǔ)需求保持增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024年戶儲(chǔ)出貨將重回快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，歐洲戶儲(chǔ)滲透率仍有一定的提升空間。

德國(guó)、意大利作為歐洲前兩大戶儲(chǔ)裝機(jī)量大國(guó)，在2023年全年裝機(jī)量都保持著一倍以上的增長(zhǎng)速度。

歐洲戶儲(chǔ)在2023年前三季度的需求壓力是行業(yè)內(nèi)共同問(wèn)題；在2023年第四季度有望邊際改善，在2024年第一季度有望恢復(fù)至正常水平。

潮電智庫(kù)在此從全年整體去庫(kù)存、德意裝機(jī)量領(lǐng)先、中企表現(xiàn)不一這三方面剖析2023年歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)的變化和發(fā)展。

PART.01：全年整體去庫(kù)存

2023年上半年，整個(gè)歐洲只有德國(guó)戶儲(chǔ)市場(chǎng)增長(zhǎng)30%，但出貨量同比還是下降2%。而同期，歐洲整體戶儲(chǔ)市場(chǎng)下降3%。

歐洲分銷商為避免不確定因素造成交貨期過(guò)長(zhǎng)，爭(zhēng)相下訂單以滿足飆升需求，導(dǎo)致2022年囤貨數(shù)量過(guò)多。相較9.8GWh的出貨量，實(shí)際裝機(jī)僅4.6GWh，相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，僅2022年底，歐洲戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)庫(kù)存約為5.2GWh。

而2023 年上半年，歐洲整體儲(chǔ)能市場(chǎng)需求增長(zhǎng)量約5.1GWh。即當(dāng)2023年過(guò)半，歐洲才基本上消耗掉2022年年底積壓的庫(kù)存。

雖然上游在2023年不斷對(duì)歐洲降價(jià)出貨，但出貨量有所下降。

儲(chǔ)能上游產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，2023年8月，中國(guó)出口至歐洲的逆變器規(guī)模達(dá)到85.6萬(wàn)臺(tái)，同比下降28.6%；總金額為25.2億元，同比下降30.7%。

2023年上半年，全球?qū)W洲戶儲(chǔ)出貨量整體約為6.3GWh。此時(shí)，歐洲戶儲(chǔ)剩余庫(kù)存約6.4GWh。

2023年歐洲全年戶儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模約為9.57GWh，下半年庫(kù)存消化將達(dá)到約4.47GWh。

歐洲戶儲(chǔ)庫(kù)存出清會(huì)持續(xù)到2023年底，回歸到約4GWh的合理規(guī)模。

PART.02：德意裝機(jī)量領(lǐng)先

雖然2023年歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)整體出貨量放緩，但是戶儲(chǔ)需求量依然穩(wěn)定，裝機(jī)量強(qiáng)勁。

作為歐洲儲(chǔ)能建設(shè)主力國(guó)家，德國(guó)采用融資、稅收補(bǔ)貼等多項(xiàng)政策組合支持本國(guó)戶儲(chǔ)發(fā)展。

目前，德國(guó)針對(duì)戶儲(chǔ)最新的主要支持政策有兩條：一是《德國(guó)可再生能源法（EEG 2023）》：針對(duì)戶用光儲(chǔ)，上調(diào)了余量上網(wǎng)電價(jià)，上網(wǎng)補(bǔ)貼最高可達(dá)13.4歐分/kWh。針對(duì)戶用儲(chǔ)能支付稅費(fèi)的裝機(jī)上限由10kW提升至30kW。二是《2022年度稅收法案》：德國(guó)免除了部分上網(wǎng)電價(jià)的所得稅，免除小型屋頂光伏、儲(chǔ)能系統(tǒng)的進(jìn)口、購(gòu)買、安裝的19%增值稅，簡(jiǎn)化了增值稅免稅流程。

這兩項(xiàng)政策通過(guò)提升售電收益、降低系統(tǒng)成本的方式，降低了戶用光儲(chǔ)設(shè)備的回本周期，從而提升了德國(guó)戶儲(chǔ)的經(jīng)濟(jì)性。

德國(guó)戶用儲(chǔ)能新增裝機(jī)在2023年保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，前三季度新增裝機(jī)達(dá)到3.51GWh，較2022年全年已實(shí)現(xiàn)84%增長(zhǎng)；按照德國(guó)目前的裝機(jī)速度，預(yù)計(jì)2023年全年將新增裝機(jī)4.34GWh，同比增長(zhǎng)136%。

自2018年以來(lái)，意大利就是歐洲第二大戶儲(chǔ)市場(chǎng)。

意大利在2023年全年保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年第一季度，意大利儲(chǔ)能裝機(jī)量1.09GWh，同比增長(zhǎng)296%。

根據(jù)意大利輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商TSO Terna的規(guī)劃，到2030年，意大利將部署總計(jì)16GWh的戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)。

PART.03：中企表現(xiàn)不一

因歐洲戶儲(chǔ)庫(kù)存高企，中企出貨量大受影響，業(yè)績(jī)也出現(xiàn)同比下降。

派能科技(688063.SH)在2023年前三季度總營(yíng)收30.49億，同比下降14.55%；凈利潤(rùn)6.55億，同比增長(zhǎng)1.54%。

鵬輝能源(300438.SZ)作為歐洲戶儲(chǔ)電芯頭部中企供應(yīng)商之一，在2023年前三季度總營(yíng)收57.39億，同比下降11.73%；凈利潤(rùn)2.75億，同比下降38.02%。

中國(guó)頭部微逆企業(yè)昱能科技(688348.SH)在這一年趕上了歐洲儲(chǔ)能出貨量降溫，業(yè)績(jī)也不樂(lè)觀。公司在2023年前三季度總營(yíng)收9.69億，同比增長(zhǎng)4.38%；凈利潤(rùn)1.8億，同比下降28.65%。