2018年6月22日，雷軍在香港小米招股書上簽字，小米成為首家同股不同權的公司。
昨天6月21日早間，小米在港交所披露更新后的招股說明書，并啟動港股IPO路演。
招股書顯示，小米從6月21日開始接受認購，募資最高61.1億美元（約480億港元）。小米法定股本總面值67.5萬美元，由700億股A類股（價值17.5萬美元）和2000億股B類股（價值50萬美元）組成。
同時小米披露已與高通、中國移動、順豐等7家公司在內(nèi)的基石投資者簽署協(xié)議，基石投資者將按照發(fā)行價區(qū)間中值買入總計5.48億美元的股票。
小米的基石投資者中，高通是小米的手機CPU主要供應商，中國移動則是小米產(chǎn)品中移動版手機的線上與線下主要承銷商，順風控股則是小米是的主要物流外包商，保利集團則是小米在地產(chǎn)業(yè)務上的合作伙伴，其它中投中財基金、招商局集團、國開金融等則是小米金融方面的合作伙伴。
小米的路演材料顯示，小米集團市值將達到4230億港元(539億美元)至5480億港元(698億美元)，階段估值中值約為620億美元。如果行使15%的超額配售權，則估值將增至544億美元至703億美元。IPO指導價格區(qū)間對應的該公司估值為2019年預測市盈率22.7倍至29.9倍。這個定價區(qū)間低于高盛、摩根士丹利、摩根大通、中信里昂證券、瑞信等機構給出的800億至940億美元的估值。有市場人士稱，這或為小米上市后留足上漲空間。
據(jù)最新的招股文件，小米計劃全球發(fā)售21.8億股，其中95%配售給國際投資者，約20.7億股；5%在港公開發(fā)售，約1.1億股。招股價17至22港元/股，對應募資額371億至480億港元；若15%的超額配售權獲行使，則募資額上限有望達到551億港元，使之有機會成為繼郵儲銀行后，港股市場募資規(guī)模最大的新股。按日程，啟動國際配售后，小米預期于6月25日面向個人投資者公開招股，7月9日在港交所主板掛牌。
擬發(fā)售的股本里面，其中65.3%（約14.2億股）為新股，34.7%（約7.6億股）為舊股。另外，在超額配售權部分，有38.7%（約1.26億股）為舊股。這意味著，算上超額配售權部分，原股東擬借本次IPO最多出售8.86億股舊股，套現(xiàn)194億港元（按22港元/股計算）。擬出售舊股的股東包括晨興集團、劉德、洪鋒、黎萬強等。晨興是從第一輪融資便開始參與的創(chuàng)投機構，目前持股17.19%；劉德是小米負責IoT及生活消費產(chǎn)品業(yè)務的聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁；洪鋒是負責小米MIUI平臺及小米移動互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁；黎萬強則是負責品牌、市場及公關的聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁及品牌戰(zhàn)略官。
5月3日，小米在港交所提交招股書，成為港交所實施新規(guī)后的首只申請上市的“同股不同權”公司。6月11日，證監(jiān)會披露小米集團《公開發(fā)行存托憑證并上市》文件，中信證券股份有限公司為本次發(fā)行的保薦機構及主承銷商。但在證監(jiān)會審核 過程中提出了多達84個問題，小米隨即在6月19日，小米宣布推遲CDR發(fā)行申請，決定分步實施在香港和境內(nèi)的上市計劃，即先在香港上市之后，再擇機通過發(fā)行CDR的方式在境內(nèi)上市。對此，證監(jiān)會發(fā)布公告稱尊重小米的選擇。
香港交易所行政總裁李小加6月21日對外稱，小米暫停CDR是小米的選擇，在港上市及同時發(fā)行CDR，是很復雜的事情，對小米而言或是挑戰(zhàn)，估計小米是與內(nèi)地監(jiān)管部門討論后覺得風險大而決定推遲。對于證監(jiān)會警告新經(jīng)濟公司或涉高估值泡沫，李小加稱，有關估值是公司與投資者間的協(xié)議。在香港市場，港交所不會干涉，亦難以干涉。
小米創(chuàng)始人雷軍在招股書中指出，小米不是單純的硬件公司，而是一家創(chuàng)新驅(qū)動的互聯(lián)網(wǎng)公司。據(jù)披露，截至2018年3月，小米MIUI系統(tǒng)擁有1.9億月活用戶。招股書同時顯示，小米2015年至2017年來自智能手機的銷售收入分別為537億元、488億元和806億元，占總收入比例分別為80.4%、71.3%和70.3%。因此外界對小米的最大風險，還是小米在手機等硬件上獲利能力能否持續(xù)。而在中國A股市場上，由于監(jiān)管能力在弱，只能實行先嚴審核，后弱監(jiān)管的策略，所以CDR上市對于小米來說，還是門檻與成本都太高。
雷軍在IPO路演上也回應了小米集團是一家什么公司的疑問，雷軍表示，小米是同時能做電商、硬件和互聯(lián)網(wǎng)的全能型公司。也就是說，小米通過互聯(lián)網(wǎng)增強用戶體驗，同時為手機、硬件和電商帶來流量，進行變現(xiàn)，其主要利潤來自于互聯(lián)網(wǎng)。
受小米在港上市消息影響，小米供應商中的A股上市公司股價有回穩(wěn)跡象，其中小米占了營收二成的觸摸屏供應商歐菲科技(SZ:002456)在早盤大跌至14.89元后盤中回穩(wěn)，收盤16.13元微漲0.5點；小米的主要顯示屏供應商深天馬A(SZ:000050)在早盤大跌至13.48元后盤中回穩(wěn)，收盤14.08元微漲1.22點；小米的主要顯示屏模組供應商領益智造(SZ:002600)在早盤大跌至5.1元后盤中回穩(wěn)，收盤5.35元微漲1.71點。
01月07日 18:14
