“舜宇光學(xué)股價今天又創(chuàng)新歷史高了！”一位投資人感嘆道，“手機供應(yīng)鏈瞬息萬變，讓人很難預(yù)判。”
3月21日，港股開盤后舜宇光學(xué)再次創(chuàng)出歷史股價最高值，達到171.6港元/每股。這一價格較3個月前低點已經(jīng)接近翻倍行情。
圖：舜宇光學(xué)股價月線圖
正如投資人所言，過去一年舜宇光學(xué)的股價猶如做過山車，先經(jīng)歷了一波4倍的漲幅，然后開始大跌，今天再創(chuàng)歷史新高。制造這一股價波動的推手無疑還是整個手機產(chǎn)業(yè)鏈的波動。
春節(jié)后四大手機廠商狂追單，手機概念股應(yīng)聲上漲
近日，集微網(wǎng)從供應(yīng)鏈人士獲悉，今年農(nóng)歷春節(jié)以后，以華為、OPPO、vivo、小米等為代表的大品牌廠商，在供應(yīng)鏈開始了一波追加訂單熱潮，甚至出現(xiàn)四大品牌同時在一家供應(yīng)商追貨的情形。
供應(yīng)鏈人士進一步指出，狂追單主要是兩方面原因疊加：一是由于去年底悲觀預(yù)期，當時廠商大砍訂單，不過經(jīng)過第一季度春節(jié)期間的消化，目前庫存已經(jīng)達到低位。二是3月份開始“華米OV”開啟密集的新機發(fā)布熱潮，進一步加劇一些供應(yīng)鏈廠商供貨緊張局面。
上述消息也得到多家廠商的印證。3月9日，舜宇光學(xué)科技公告稱，2018年2月，公司手機鏡頭出貨量同比上升31.9%，環(huán)比增加6.0%，主要是因為公司手機鏡頭市場份額的上升。
除了鏡頭廠商外，芯片廠商反應(yīng)也十分明顯。此前，供應(yīng)鏈傳出，為了爭取年后的換機潮，聯(lián)發(fā)科曦力P60新芯片相關(guān)五、六十人的團隊在春節(jié)期間只能放兩天，其余時間全力為大客戶OPPO趕工新機。
現(xiàn)在從供應(yīng)鏈反饋看，隨著OPPO 新機即將上市，3月份開始聯(lián)發(fā)科16nm及12nm手機芯片出貨量開始明顯放大。更讓聯(lián)發(fā)科欣喜的是，不僅是高端產(chǎn)品，其中低端產(chǎn)品28納米MT6737/MT6739、16納米P23/P30等手機芯片出貨也開始轉(zhuǎn)強。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，聯(lián)發(fā)科第二季將再推出采用12nm制程的P38/P40/P70手機芯片，出貨量將一路沖高至第三季。
“除了品牌廠商庫存降低補貨外，3月份開始密集的新機發(fā)布潮，對供應(yīng)鏈干貨熱潮起到了非常大推波助瀾的作用。”供應(yīng)鏈人士表示。
?據(jù)集微網(wǎng)不完全統(tǒng)計，僅3月份品牌手機廠商的發(fā)布會就超過10場。截止3月21日已經(jīng)發(fā)布的包括，三星Galaxy S9|S9+國行版、榮耀暢玩7C、紅米Note5、vivo X21、華為Nova3、聯(lián)想LenovoS5、魅藍E3等，接下里的未來10天還包括華為P20、小米MIX 2S、OPPO R15、錘子手機等。
上述市場的變化，也很快反應(yīng)到了二級資本市場。不僅是舜宇光學(xué)股價創(chuàng)出新高，歐菲科技、安潔科技、藍思科技、立訊精密等手機概念股自狗年股市開盤后，紛紛開啟上升通道，至少都出現(xiàn)了20%以上的漲幅。
機構(gòu)化行情仍會繼續(xù)，看好核心供應(yīng)商
雖然近期手機概念股普遍拉漲，但是對于2018年后市業(yè)內(nèi)仍有不同看法。目前主流觀點認為，2018年手機供應(yīng)鏈將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)化行情。其主要表現(xiàn)在兩方面：一個是新技術(shù)導(dǎo)入，帶來巨大的增長市場；二是原本有技術(shù)、有實力的廠商將進一步收割市場份額。
第一、新技術(shù)帶來的成長；
供應(yīng)鏈廠商要成長，最大增量必定是新技術(shù)的導(dǎo)入。目前看，今年將有多項新技術(shù)量產(chǎn)，包括“全屏幕”、“無線充電”、“屏內(nèi)指紋”、“3D感測”、“外觀材質(zhì)”、“AI技術(shù)”等創(chuàng)新技術(shù)，
從近期已經(jīng)發(fā)布手機看，包括vivo APEX概念手機，其采用的“全屏幕”、“半屏指紋”等技術(shù)。剛剛發(fā)布的vivo X21 已經(jīng)量產(chǎn)屏內(nèi)指紋。預(yù)計三季度開始，這兩項功能將成為旗艦手機標配。
無線充電方面，據(jù)集微網(wǎng)了解，蘋果自去年推出標配無線充電的iPhone X和iPhone8系列后，無線充電市場快速爆發(fā)，其中在發(fā)射端市場有近10倍成長，導(dǎo)致NPO電容等物料缺貨，價格暴漲；接收端包括華為、小米、vivo等一眾手機品牌廠商開始預(yù)研無線充電。據(jù)悉，在3月27日小米最新發(fā)布的小米MIX2S將會采用無線充電，并推出紫米無線充電器。
3D感測更是下半年的焦點技術(shù)。根據(jù)手機廠商反饋看，目前華為、小米、OPPO 、vivo等幾家大廠商已經(jīng)確定3D感測為下半年旗艦產(chǎn)品的標配功能。
此外，在外觀材質(zhì)方面，包括玻璃、陶瓷等有望替代金屬機身、更多攝像頭將提高拍照能力等，這些都將帶來供應(yīng)鏈增量。
第二、結(jié)構(gòu)化行情，強者恒強；
新技術(shù)中可能會出現(xiàn)幾家大的供應(yīng)商，不過總體預(yù)判，2018年依舊是傳統(tǒng)大供應(yīng)商的天下，市場也將越來越向他們集中。
供應(yīng)鏈人士表示，2018年智能手機廠商市場份額的集中，將進一步傳遞到供應(yīng)鏈廠商中。以國內(nèi)為例，如果抓住華為、小米、OPPO、vivo 等四家廠商，也意味著會獲得更多市場，而其余二三線廠商命運堪憂。
例如ODM廠商，據(jù)調(diào)研公司賽諾報告顯示，目前行業(yè)第一陣營是聞泰與華勤，兩家具備絕對優(yōu)勢，目前出貨量均在8000萬部左右。而第二陣營龍旗和與德出貨量均低于3000萬，兩大陣營差距明顯。分析人士稱，2018年聞泰與龍旗依舊會保持優(yōu)勢，甚至近一步擴大份額，主要就是因為他們掌握了華為、小米絕大多數(shù)的ODM訂單。
總之，整體看2018年智能手機大盤依舊穩(wěn)定，供應(yīng)鏈廠商整體業(yè)績也將趨于穩(wěn)定。不過，類似前幾年行業(yè)齊漲局面會消失，取而代之將是強者恒強的結(jié)構(gòu)化行情。（校對/小秋）
01月07日 18:14
