“整合并購(gòu)重組已成為上市公司提升業(yè)績(jī)重要手段。”這是近來(lái)新華社的報(bào)道。一些傳統(tǒng)企業(yè)向內(nèi)控制成本、向外尋求資源整合，成為市場(chǎng)的真實(shí)寫(xiě)照，這一點(diǎn)在手機(jī)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈體現(xiàn)的更加充分。對(duì)于手機(jī)產(chǎn)業(yè)而言，當(dāng)人力成本、要素成本不斷上升之際，企業(yè)在保證優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的同時(shí)，在研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)銷(xiāo)售等環(huán)境都需要嚴(yán)格控制成本，如此才能保持利潤(rùn)空間，這也從側(cè)面證實(shí)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)兇險(xiǎn)。整合并購(gòu)重組促已經(jīng)成為轉(zhuǎn)型和提升業(yè)績(jī)的重要手段，這一點(diǎn)在實(shí)達(dá)集團(tuán)身上體現(xiàn)的淋漓精致！
實(shí)達(dá)集團(tuán)收購(gòu)旭航網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán) 一路轉(zhuǎn)型的坎坷
實(shí)達(dá)集團(tuán)，一家1988年成立的以電腦業(yè)務(wù)為主的國(guó)有企業(yè)，然而在電腦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中落敗以后，據(jù)業(yè)界人士向手機(jī)報(bào)在線介紹：“在2002年左右，實(shí)達(dá)集團(tuán)私有化，其實(shí)際控制人變?yōu)榫鞍冁冢欢谑袌?chǎng)變化之下，實(shí)達(dá)集團(tuán)并沒(méi)成功持續(xù)發(fā)展。”此后其一度曾向金融、房地產(chǎn)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，然而最終都以失敗告終。
1、收購(gòu)興飛進(jìn)入ODM市場(chǎng)
2015年8月，其發(fā)布公告，以15億元的作價(jià)收購(gòu)從事功能機(jī)、智能機(jī)ODM業(yè)務(wù)以及鋰電池、充電器等配件企業(yè)的深圳興飛，據(jù)旭日大數(shù)據(jù)顯示，目前興飛每個(gè)月的出貨量在0.3KK左右。這筆收購(gòu)案使得實(shí)達(dá)集團(tuán)一舉進(jìn)入移動(dòng)智能終端領(lǐng)域。而在2014年，興飛實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為44.68億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)46.76%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.27億元，同比增長(zhǎng)32.28%。
這一年興飛手機(jī)銷(xiāo)量達(dá)2160.17萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)20.38%。具體來(lái)看，智能機(jī)銷(xiāo)量862.24萬(wàn)部，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.35億元；功能機(jī)銷(xiāo)量為1297.93萬(wàn)部，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.31億元。手機(jī)業(yè)務(wù)收入合計(jì)為37.35億元，占總收入比例達(dá)83.59%。
值得一提的是興飛旗下子公司睿德電子，最初兩者為兄弟公司，均為中興旗下子公司，在興飛被并購(gòu)后睿德電子成為前者子公司，而睿德電子主要從事手機(jī)配件及其它電子產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，主要是高端智能手機(jī)電源電池產(chǎn)品，同時(shí)也在向周邊電子產(chǎn)品市場(chǎng)拓展。2016年4月，興飛擬通過(guò)未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本的方式，對(duì)其全資子公司睿德電子增資2330萬(wàn)元人民幣，使睿德電子的注冊(cè)資本由原來(lái)的670萬(wàn)元人民幣增加到3000萬(wàn)元。
在2015年底，實(shí)達(dá)集團(tuán)就已經(jīng)完成了對(duì)興飛的收購(gòu)，實(shí)達(dá)集團(tuán)當(dāng)年的營(yíng)收大增近60%，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015年其營(yíng)收為3.10億元，而在前一年只有1.95億元，同比增長(zhǎng)59.12%。據(jù)實(shí)達(dá)集團(tuán)在公告中表示，主要原因在于結(jié)轉(zhuǎn)的房地產(chǎn)銷(xiāo)售收入增加，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.49億元，與前一年的-3957.15億元相比增加月1.94億元，主要原因是公司在該年度投資受益大幅度增加！
2、收購(gòu)中科融通進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)安防市場(chǎng)
實(shí)達(dá)集團(tuán)的轉(zhuǎn)型并未就此終止，2016年7月，實(shí)達(dá)集團(tuán)再度以4.1億元的作價(jià)購(gòu)買(mǎi)王江、王嵚、孫福林、楊云春、施光耀、力合清源等持有的中科融通物聯(lián)科技無(wú)錫股份有限公司91.11%的股權(quán)。同時(shí)，還將募集配套資金1.95億元。本次交易對(duì)方王江、王嵚、孫福林承諾：中科融通2016年、2017年及2018年的凈利潤(rùn)分別不低于3000萬(wàn)元、3900萬(wàn)元及5070萬(wàn)元。
而中科融通主要是司法、邊防、公安為核心領(lǐng)域的防入侵整體解決方案提供商，主要從事防入侵系統(tǒng)、視頻監(jiān)控及物聯(lián)網(wǎng)防入侵應(yīng)用相關(guān)軟件、硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及提供相應(yīng)的技術(shù)服務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為向客戶(hù)提供包括防入侵方案咨詢(xún)、系統(tǒng)設(shè)計(jì)、軟硬件定制開(kāi)發(fā)、設(shè)備銷(xiāo)售、安裝調(diào)試及運(yùn)維服務(wù)為一體的整體解決方案。此次收購(gòu)的目的無(wú)疑在于進(jìn)軍物聯(lián)網(wǎng)。
3、收購(gòu)東方拓宇強(qiáng)化ODM業(yè)務(wù)
2016年8月，納入實(shí)達(dá)集團(tuán)的興飛再次以3億元的價(jià)格收購(gòu)東方拓宇，而東方拓宇也是一家從事手機(jī)ODM的公司，同時(shí)據(jù)稱(chēng)也擁有自己的手機(jī)品牌，毫無(wú)疑問(wèn)，借助資本力量的興飛希望通過(guò)整合東方拓宇進(jìn)一步加強(qiáng)自身的實(shí)力。交易對(duì)方邢亮承諾，東方拓宇2016年、2017年及2018年合并財(cái)務(wù)報(bào)表口徑扣除非經(jīng)常性損益后歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于3500萬(wàn)元、4200萬(wàn)元和5000萬(wàn)元。
而在2016年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收高達(dá)42.33億元，與前一年的3.10億元相比同比增長(zhǎng)12倍多，其主要功勞則在于興飛的ODM。與其之前所預(yù)期的43.69億元相差1億多元，從其業(yè)務(wù)層面來(lái)分析，主要?jiǎng)澐譃槿箢I(lǐng)域：一是以興飛以及全資子公司東方拓宇為主的ODM業(yè)務(wù)，二是以興飛子公司睿德電子為主的智能終端配套的電源電池業(yè)務(wù)，三是以中科融通為主的物聯(lián)網(wǎng)周邊安防業(yè)務(wù)。
據(jù)實(shí)達(dá)集團(tuán)在其2016年度財(cái)報(bào)中表示，該年度興飛實(shí)現(xiàn)營(yíng)收達(dá)到了57.82億元（年度報(bào)表中東方拓宇的營(yíng)收是從2016年11月開(kāi)始才合并計(jì)算在內(nèi)），其中手機(jī)銷(xiāo)售營(yíng)收達(dá)到了42.05億元，但是凈利潤(rùn)只有1.45億元，其在全球業(yè)務(wù)分布比例大概是：南美洲35%、北美洲10%、亞洲25%、歐洲10%、非洲15%、大洋洲5%。
而睿德電子作為鋰電池供應(yīng)商，在2016年中已經(jīng)成為華為供應(yīng)商，同時(shí)也是錘子和華勤的供應(yīng)商，前不久錘子堅(jiān)果Pro手機(jī)鋰電池就是采用睿德電子的，而在印度市場(chǎng)其也是MYBOX和RELIANCE的供應(yīng)商。該部分業(yè)務(wù)在2016年的營(yíng)收是8.98億元，實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)是2751.73萬(wàn)元！
中科融通所負(fù)責(zé)的物聯(lián)網(wǎng)周邊安防業(yè)務(wù)板塊2016年的營(yíng)收是1.24億元，但是其凈利潤(rùn)高達(dá)3696.24億元，從其2016年度報(bào)告中得知，該部分營(yíng)收主要來(lái)自于一些政府項(xiàng)目，而且毛利率極高！
4、收購(gòu)旭航網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)軟件分發(fā)
2017年6月2日晚間，據(jù)實(shí)達(dá)集團(tuán)發(fā)布公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)杭州旭航網(wǎng)絡(luò)科技有限公司100%股權(quán)。據(jù)公告稱(chēng)，旭航網(wǎng)絡(luò)是一家具有雙軟認(rèn)證的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)商，一直致力于提供移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)精淮推廣服務(wù)。
資料顯示，肖天航、周明明和上海優(yōu)敘投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）合計(jì)持有旭航網(wǎng)絡(luò)70%的股權(quán)，其中上海優(yōu)敘為肖天航、周明明合計(jì)持有100%出資份額的有限合伙企業(yè)。肖天航、周明明為旭航網(wǎng)絡(luò)的實(shí)際控制人。
那么，此次實(shí)達(dá)集團(tuán)收購(gòu)旭航網(wǎng)絡(luò)的目的又何在呢？據(jù)實(shí)達(dá)集團(tuán)人員向筆者稱(chēng)：“此次收購(gòu)的目的主要在于軟件分發(fā)，而軟件分發(fā)與移動(dòng)智能終端關(guān)聯(lián)性非常強(qiáng)！”由此來(lái)看的話，此次實(shí)達(dá)集團(tuán)收購(gòu)的目的或許在于提高周邊產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
移動(dòng)智能終端+物聯(lián)網(wǎng)組合？實(shí)達(dá)集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在哪？
從上文中我們可以得知實(shí)達(dá)集團(tuán)的三大主營(yíng)業(yè)務(wù)，主要?jiǎng)澐譃镺DM、智能終端鋰電池以及物聯(lián)網(wǎng)安防市場(chǎng)。那么，對(duì)于實(shí)達(dá)集團(tuán)而言，在這三方面的最為看重的將會(huì)是哪方面呢？或者說(shuō)，實(shí)達(dá)集團(tuán)未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力究竟在哪？
首先來(lái)看看實(shí)達(dá)集團(tuán)的ODM業(yè)務(wù)，上文提及，實(shí)達(dá)集團(tuán)2016年ODM業(yè)務(wù)的營(yíng)收達(dá)到了57.82億元，但是凈利潤(rùn)卻只有1.45億元，由此可見(jiàn)其毛利率之低。其實(shí)，這也目前整個(gè)ODM大環(huán)境所導(dǎo)致，據(jù)手機(jī)報(bào)在線了解到，當(dāng)下一些大型ODM企業(yè)甚至放棄一些小訂單，而主要原因則在于利潤(rùn)低。
同時(shí)，從ODM大環(huán)境來(lái)看，各大ODM廠商均在謀求轉(zhuǎn)型，諸如聞泰向VR市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，而華勤則在向PC市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，主要原因在于目前ODM廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)太過(guò)于強(qiáng)烈，而出現(xiàn)這種情況的原因則主要在于目前全球智能手機(jī)廠商之間競(jìng)爭(zhēng)所引發(fā)。
從全球智能手機(jī)出貨量來(lái)看，2016年全球智能手機(jī)的出貨量不足15億部，但是中國(guó)手機(jī)品牌就占據(jù)了1/3，全球前10大手機(jī)品牌有7大品牌屬于中國(guó)。但是從中國(guó)市場(chǎng)出貨量來(lái)看，集中化程度正在快速上升。
這點(diǎn)從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨量前五名所占據(jù)的市場(chǎng)比例總和就可以看出，在2015年的時(shí)候，前五名出貨量所占中國(guó)市場(chǎng)總份額為59.7%，但是到了2016年，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)攀升到了66.5%，以2016年第四季度來(lái)看，中國(guó)市場(chǎng)前五名所占市場(chǎng)份額更是達(dá)到了69.3%。而在全球市場(chǎng)，2015年前五名出貨量所占份額為51.5%，但是到了2016年，該數(shù)據(jù)也攀升到了57.8%，從2016年第四季度來(lái)看的話，前五名所占市場(chǎng)份額更是達(dá)到了60%。
再?gòu)膶?shí)達(dá)集團(tuán)ODM業(yè)務(wù)來(lái)看，其主要依托的是興飛以及東方拓宇，且主要市場(chǎng)都在海外，不可忽略的是，當(dāng)前走海外市場(chǎng)的ODM廠商所生產(chǎn)的手機(jī)，大部分都是中低端市場(chǎng)，且加上ODM廠商之間的強(qiáng)烈競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致毛利率十分低，這點(diǎn)從興飛的營(yíng)收中就可以看出。
當(dāng)然，從某種程度上來(lái)看，選擇海外市場(chǎng)也是諸如實(shí)達(dá)集團(tuán)等小型ODM企業(yè)十分有效的一個(gè)突破口，據(jù)手機(jī)報(bào)在線（http://www.micomprapr.com）數(shù)據(jù)顯示，3月份ODM/OEM公司整體出貨量較前兩個(gè)月平均數(shù)有所上升，聞泰、與德出貨增長(zhǎng)較大，3月份出貨量分別是5.8KK、4KK，位列排行榜前兩位。而3月份興飛的出貨量只有0.24KK。
再來(lái)看看其鋰電池業(yè)務(wù)，目前國(guó)內(nèi)智能手機(jī)鋰電池最強(qiáng)的三家公司欣旺達(dá)、德賽電池以及ATL，以手機(jī)報(bào)在線（http://www.micomprapr.com）數(shù)據(jù)來(lái)看，睿德電子的出貨量并不明顯。且從其客戶(hù)來(lái)看，如華為、錘子以及華勤，雖然年度報(bào)告中稱(chēng)主要是市場(chǎng)，但是以華勤的角度來(lái)看，其作為ODM廠商，所采用的鋰電池應(yīng)該不會(huì)特別高端。
而在其年度報(bào)告表示，2016年中科融通進(jìn)一步推進(jìn)在全國(guó)的銷(xiāo)售布局和區(qū)域內(nèi)的行業(yè)銷(xiāo)售，積極參與監(jiān)獄安防和邊境管控項(xiàng)目建設(shè)。目前中科融通除華南和西北部分省份地區(qū)外，基本完成全國(guó)性銷(xiāo)售區(qū)域的覆蓋。
此外，2016年中科融通完成監(jiān)獄安防集成平臺(tái)升級(jí)，并在多個(gè)監(jiān)獄部署完成；完善邊防入侵防控平臺(tái)建設(shè)，承接多個(gè)省份的邊境防入侵項(xiàng)目；完成了光纖光柵的產(chǎn)線建設(shè)；完善了陸基觀瞄系統(tǒng)的組件化設(shè)計(jì)；參與了國(guó)家司法部和邊防總局多項(xiàng)行業(yè)標(biāo)淮和規(guī)劃的編寫(xiě)。從這點(diǎn)可以看出，其不少業(yè)務(wù)主要局限于政府項(xiàng)目。
通過(guò)上述分析我們可以清晰的看到，從實(shí)達(dá)集團(tuán)角度出發(fā)，ODM業(yè)務(wù)和鋰電池業(yè)務(wù)對(duì)于其而言，并沒(méi)有形成技術(shù)壁壘或者市場(chǎng)壁壘，與此同時(shí)，可以說(shuō)其在這兩大市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度并沒(méi)有多大的優(yōu)勢(shì)，甚至可以說(shuō)還存在一定的風(fēng)險(xiǎn)；而其物聯(lián)網(wǎng)安防業(yè)務(wù)，從目前來(lái)看，雖然物聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)十分廣闊的市場(chǎng)，不過(guò)，其同時(shí)也是一個(gè)十分碎片化的市場(chǎng)，以實(shí)達(dá)集團(tuán)目前物聯(lián)網(wǎng)安防業(yè)務(wù)來(lái)看，其主要是受益于一些政府項(xiàng)目，然而大眾消費(fèi)類(lèi)業(yè)務(wù)提升的并不明顯。所以，對(duì)于實(shí)達(dá)集團(tuán)而言，如果說(shuō)其今后的核心競(jìng)爭(zhēng)力在哪的話，那么，則主要看其在物聯(lián)網(wǎng)安防業(yè)務(wù)的發(fā)力程度！
01月07日 18:14
