疫情的沖擊，影響了各個(gè)行業(yè)的發(fā)展，但并未阻攔光學(xué)企業(yè)的上市之路。
觀察君粗略統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)光學(xué)市場(chǎng)資本運(yùn)作頻繁，在手機(jī)這一領(lǐng)域，近幾年來(lái)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)分銷龍頭企業(yè)韋爾股份、機(jī)器視覺解決方案商虹軟科技、濾光片大廠五方光電等企業(yè)先后成功上市。而今年在疫情的沖擊下，也有光學(xué)廠商進(jìn)行輔導(dǎo)備案。
對(duì)此現(xiàn)象的出現(xiàn)，有業(yè)內(nèi)人士直言“從目前的情況來(lái)看，手機(jī)銷量雖然出現(xiàn)下滑，但是攝像頭用量及副攝的增加，為不少?gòu)S商創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，其中主要集中一線及二線的頭部企業(yè)，而5G的來(lái)臨或?qū)⒔o手機(jī)帶來(lái)一大波換機(jī)潮，未來(lái)可能會(huì)有更多的光學(xué)廠商上市。”
事實(shí)上，確實(shí)如此。觀察君在走訪部分企業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn)，截至目前至少有5家攝像頭企業(yè)已為上市做準(zhǔn)備，而這也就意味著在未來(lái)的幾年會(huì)陸續(xù)看到光學(xué)廠商上市。
2020年三攝/四攝滲透率預(yù)測(cè)達(dá)70%
其實(shí)，疫情的來(lái)襲給整個(gè)制造業(yè)造成影響，也因?yàn)榇?，整個(gè)手機(jī)消費(fèi)疲軟。根據(jù)中國(guó)信通院的數(shù)據(jù)顯示，2020年1—9月，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量累計(jì)2.26億部，同比下降21.5%。
而全球手機(jī)出貨量數(shù)據(jù)也并不理想，根據(jù)IDC的最新數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年全球手機(jī)出貨量下降18.2%，同時(shí)其預(yù)測(cè)2020年全球智能手機(jī)出貨量將同比下降11.9%。不過(guò)，受多攝驅(qū)動(dòng)，手機(jī)攝像頭市場(chǎng)的景氣度依然只增不減。
細(xì)細(xì)觀察整個(gè)攝像頭市場(chǎng)，目前，市面新推出的智能手機(jī)大多采用后置雙攝或多攝像頭方案，對(duì)于各種方案，均由主攝像頭（一個(gè)或兩個(gè)）負(fù)責(zé)實(shí)現(xiàn)基本的取景功能，其余副攝像頭負(fù)責(zé)實(shí)現(xiàn)變焦、增大進(jìn)光亮、色彩調(diào)節(jié)、細(xì)節(jié)調(diào)校等一個(gè)或數(shù)個(gè)輔助成像功能。
在雙攝像頭中，手機(jī)中常見的方案包括彩色+彩色方案、彩色+黑白方案、廣角+長(zhǎng)焦方案、彩色+深度方案等；而三攝像頭和四攝像頭方案等通常也是彩色攝像頭、黑白攝像頭、廣角攝像頭、長(zhǎng)焦攝像頭、深度攝像頭等的組合，此外，各攝像頭方案常會(huì)添加光學(xué)防抖、自動(dòng)對(duì)焦等功能。
事實(shí)上，除后置攝像頭外，前置攝像頭也開始采用多攝像頭。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020年智能手機(jī)雙攝的滲透率約為8%；三攝的滲透率約為28%，四攝的滲透率約為42%，五攝的滲透率約為15%。
同時(shí)業(yè)內(nèi)人士也均了解，今年蘋果手機(jī)首次將5G帶入其四款新品中，伴隨著5G時(shí)代的來(lái)臨，將會(huì)出現(xiàn)一波換機(jī)潮。
這也就意味著，在智能手機(jī)市場(chǎng)，今年三攝和四攝的占比有可能會(huì)高達(dá)70%，而換機(jī)潮的來(lái)臨還將給攝像頭帶來(lái)一定的需求量，根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，2019年智能手機(jī)平均攝像頭數(shù)量約為3.06顆，同比增長(zhǎng)21.7%；預(yù)計(jì)智能手機(jī)攝像頭數(shù)量穩(wěn)步提升，2025年平均每臺(tái)智能手機(jī)攝像頭數(shù)量約為3.83顆。
在此背景之下，今年不少攝像頭廠商們均積極擴(kuò)產(chǎn)，不過(guò)去年和今年尤以二線頭部擴(kuò)產(chǎn)的現(xiàn)象最為明顯。
觀察君發(fā)現(xiàn)，普遍而言，今年光學(xué)廠商的出貨量較去年有明顯提升，且業(yè)績(jī)也有增長(zhǎng)。觀察君在統(tǒng)計(jì)每月出貨量時(shí)發(fā)現(xiàn)，今年前9月國(guó)內(nèi)攝像頭模組廠商中，攝像頭模組出貨量突破1億顆的廠商約有9家左右，而去年同期突破1億顆的廠商僅約6家。
而在業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，歐菲光預(yù)計(jì)今年前9月凈利潤(rùn)為7—7.8億元，較上年同期增長(zhǎng)287.70%—332.01%；同興達(dá)預(yù)計(jì)其前三季度凈利潤(rùn)為1.6億元—1.8億元，比上年同期增長(zhǎng)118.27%—145.55%。
當(dāng)然，導(dǎo)致增量和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后也有多攝驅(qū)動(dòng)的功勞。
上市潮或來(lái)臨
目前手機(jī)攝像頭上市企業(yè)分別為歐菲光（002456.SZ）、舜宇光學(xué)（02382.HK）、丘鈦科技（01478.HK）、信利國(guó)際（00732.HK）、高偉電子（01415.HK）、立訊精密（002475.SZ）、瑞聲科技（02018.HK）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ）、鳳凰光學(xué)（600071）、大立光（3008）、玉晶光（3406）等企業(yè)。
而在多攝的驅(qū)動(dòng)下，未來(lái)可能會(huì)有更多的企業(yè)走向資本市場(chǎng)。從目前已披露的消息來(lái)看，馬達(dá)廠皓澤已進(jìn)行輔導(dǎo)備案，攝像頭芯片廠格科微科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲上交所受理，現(xiàn)已進(jìn)入問(wèn)詢階段。
以攝像頭芯片廠格科微為例，從股東背景來(lái)看，格科微背后可謂星光熠熠。國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金旗下子基金聚源聚芯、華登、小米產(chǎn)業(yè)基金、三星風(fēng)險(xiǎn)投資公司（SVIC）、深圳TCL、華虹系等均在內(nèi)。
報(bào)告期內(nèi)，格科微200萬(wàn)以下像素產(chǎn)品的收入占比由2017年度的32.42%下降至2020年1-3月的10.06%。與此同時(shí)，200-500萬(wàn)像素的CMOS圖像傳感器作為其主力產(chǎn)品之一，得益于在多攝配置中副攝的廣泛應(yīng)用及市場(chǎng)影響力的提升，收入占比由2017年度的62.18%增長(zhǎng)至2020年1-3月的71.87%。
同時(shí)，格科微在問(wèn)詢時(shí)還回應(yīng)稱，在800-1,300萬(wàn)像素區(qū)間，其自產(chǎn)品推出后積極進(jìn)行市場(chǎng)推廣，產(chǎn)品逐漸得到客戶認(rèn)可，銷售規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，收入占比由2017年度的5.40%增長(zhǎng)至2020年1-3月的18.07%；此外，在2019年及2020年第一季度BSI晶圓產(chǎn)能趨緊的情況下，出于市場(chǎng)需求與自身產(chǎn)品推廣情況等綜合考慮，主要優(yōu)先保障了200-500萬(wàn)像素的產(chǎn)品的供應(yīng)，導(dǎo)致800-1,300萬(wàn)像素產(chǎn)品供應(yīng)短缺，收入占比增長(zhǎng)有限。
其實(shí)，除了上述幾家光學(xué)企業(yè)外，觀察君在走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，在多攝配置中副攝的廣泛應(yīng)用及市場(chǎng)影響力的提升下，在未來(lái)的時(shí)間里，我們可能會(huì)看到更多的企業(yè)走向上市之路。
01月07日 18:14
