不論做硅麥，還是作為ODM廠商，歌爾始終都在行業(yè)內表現(xiàn)出色。最近，歌爾又搞出了一個大動作，目標直指AI泛智能終端領域。
6月9日，歌爾股份公開發(fā)行可轉換公司債券，募集資金總額預計40億元，擬投資雙耳真無線智能耳機項目、AR/VR及相關光學模組項目、青島研發(fā)中心項目。
“時隔5年，歌爾再一次發(fā)行可轉債，是要借資本力量提高TWS、AR、VR等方面的研發(fā)能力和產能，搶占AI泛智能終端生產與研發(fā)的龍頭地位。”行業(yè)人士告訴記者。
據這位行業(yè)人士判斷，歌爾之所以發(fā)行可轉債募集資金，與近年來歌爾償債能力表現(xiàn)有關。
據歌爾股份公開發(fā)行可轉換公司債券募集說明書（以下簡稱說明書）顯示，從2017年到2019年，歌爾的速動比率分別為0.98、0.76、0.71，流動比率分別為1.27、1.03、1.01，與同行業(yè)美律實業(yè)、立訊精密、瑞聲科技相比，歌爾的速動比率與流動比率是最低的，且低于可比公司的平均值。據雪球數(shù)據顯示，2020年一季度歌爾速動比率0.56，流動比率1.09。
速動比率與流動比率反映的是資產的流動性以及快速償還到期負債的能力和水平。一般來說，速動比率為1，流動比率為2。速動比率和流動比率過低，表示企業(yè)短期償債能力不強。
雖然歌爾資金鏈短缺，但為了從技術和產能上全方位把握住AI泛智能終端市場，歌爾選擇時隔5年再次發(fā)行可轉債。據說明書顯示，歌爾上一次公開發(fā)行可轉債是在2014年。
雙耳真無線智能耳機項目
旭日大數(shù)據調研得知，歌爾是國內知名TWS耳機ODM廠商，具備軟硬件一體化開發(fā)的核心技術，可以提供從結構設計、天線設計、音頻IC集成、傳感器集成到嵌入式系統(tǒng)集成的一站式解決方案?？蛻羧后w包括但不限于OPPO、哈曼、小鳥、蘋果、華為，年產能高達70kk。
財報顯示，歌爾2019年實現(xiàn)營業(yè)收入351.48億元，同比增長47.99%，凈利潤12.81億元，同比增長47.58%。2020年一季度營業(yè)收入64.7億元，同比增長13.47%，凈利潤2.94億元，同比增長44.73%。年初的疫情重創(chuàng)制造業(yè)，歌爾逆勢增長，得益于TWS耳機營業(yè)收入增長，改善盈利能力。
說明書顯示，歌爾此次募投的雙耳真無線智能耳機項目計劃投入23億元，擬使用募資金額22億元，占總募資金額55%，剩下由公司補齊。主要投資包括建筑工程費用、設備購置及安裝費用、其他建設費用、預備費和鋪底流動資金。
項目建設期2年，地點在濰坊高新區(qū)歌爾電聲園內，全部建成并達產后，預計新增年產2860萬只雙耳真無線智能耳機產品，實現(xiàn)年銷售收入88.57億元，年凈利潤6.61億元，項目投資回收期5.1年，財務內部收益率27.8%（稅后）。
根據說明書，雙耳真無線智能耳機項目主要是新型具有人工智能模塊的TWS耳機產品，實現(xiàn)了無線立體聲和智能化，提升了連接效率、穩(wěn)定性以及音質、續(xù)航能力，除了具有播放音樂、接打電話等基本功能，還通過集成多種傳感器實現(xiàn)語音交互、健身運動、健康管理、醫(yī)療檢測、社交等豐富功能。
AR/VR及相關光學模組項目
近年來，AR/VR設備逐漸成為消費電子行業(yè)新的增長點，精密光學鏡頭及模組設計是AR/VR設備整體設計的重要環(huán)節(jié)。
說明書顯示，歌爾高端VR產品的出貨量在業(yè)內具備明顯的競爭優(yōu)勢。通過此次募投，將構建為客戶提供一流的VR/AR產品整體解決方案的設計制造能力。有效提升客戶對公司在產品設計與制造能力上的依賴，有利于公司轉型升級，為公司向整體解決方案提供商的發(fā)展夯實基礎，從而提升公司持續(xù)盈利能力。
說明書顯示，歌爾此次募投項目資金分配中，AR/VR及相關光學模組項目擬投入募資金額分別為10億元，占總募資金額25%。
項目建設期2年，地點在濰坊高新區(qū)歌爾光電園內，全部建成并達產后，預計增加年產350萬套VR/AR產品和年產500萬片精密光學鏡片及模組產品，實現(xiàn)年銷售收入56.00億元，年凈利潤4.12億元，項目投資回收期5.6年，財務內部收益率26.5%（稅后）。
青島研發(fā)中心項目
青島研發(fā)中心項目是涵蓋歌爾實現(xiàn)新舊動能轉換的關鍵項目，瞄準未來公司成為世界級先進制造中心所需要的關鍵技術，面向聲學、光學產品設計、加工、測試、器件、模組、整機成品（VR/AR、可穿戴、機器人等）等全產業(yè)鏈的高水平研發(fā)平臺，推動歌爾研發(fā)能力升級。
根據規(guī)劃，公司將建設EMC實驗室（10米法）、EMC實驗室（3米法）、消聲室、OTA實驗室（23探頭）、OTA實驗室（遠場）、SAR&HAC實驗室、通信RF實驗室、可靠性實驗室、電源電池實驗室、失效分析實驗室、材料分析實驗室、光學實驗室、納米壓印實驗室等。
說明書顯示，歌爾此次募投項目資金分配中，青島研發(fā)中心項目擬投入募資金額分別為8億元，占總募資金額20%。建設期2年，地點在青島市嶗山區(qū)。
此次歌爾公開發(fā)行可轉換公司債券，擬募集資金總額預計40億元，目的不僅是借助資本力量使其在TWS、AR、VR等方面上做到研發(fā)技術領先，還要擴大ODM產能，占據更多市場份額。
歌爾股份副總裁賈軍安接受采訪時稱，智能穿戴產品是公司既定的重要產品戰(zhàn)略方向，主要包括智能手表、智能手環(huán)等。公司也在關注智能穿戴產品的功能方向，健康、醫(yī)療監(jiān)控是一個廣泛認可的方向，公司也在這個方向積極布局，包括保健級別的和醫(yī)療級別的智能穿戴產品，正在密切配合國內外大客戶進行開發(fā)、制造。
01月07日 18:14
