隨著蘋果iPhone的銷量日益放緩、智能手機市場日漸飽和，蘋果為了鞏固自身利益，吃相可以說相當(dāng)難看。據(jù)臺灣供應(yīng)鏈消息稱，早在今年第一季度，供應(yīng)商生產(chǎn)為蘋果生產(chǎn)iPhone 7系列手機的價格就已遭蘋果狂砍10%至20%，蘋果操控供應(yīng)鏈?zhǔn)址ㄒ搽S之曝光。
打進蘋果供應(yīng)鏈，宛如貼上獲利認(rèn)證，臺灣就有41家上市柜公司有這樣的能耐；但蘋果對供應(yīng)鏈的汰換也相當(dāng)現(xiàn)實，有人進、有人出，而且馬上反映在營運數(shù)字上。
蘋果2016年年報里的這些數(shù)字，不得不讓人為蘋果管理供應(yīng)鏈的能力感到驚嘆。這一年，蘋果賣掉了價值1913億美元（約合新臺幣5.7兆元）的iPhone、iPad和iMac，占總營收的84%。這一年，蘋果帳上的庫存，只有2.17億美元，幾乎等于所有產(chǎn)品全部賣光，蘋果的獲利完全不受庫存跌價影響。
根據(jù)外媒報導(dǎo)，過去幾年，蘋果唯一一家直營工廠在愛爾蘭，原本員工只有80人，負(fù)責(zé)生產(chǎn)iMac。而根據(jù)蘋果公開的供貨商資料，2016年，蘋果是靠分布在全世界188家供貨商，創(chuàng)造出占營收97%的關(guān)鍵商品。
說實話，把產(chǎn)品外包給別人制造，靠掌握市場和技術(shù)獲利，一點也不稀奇，但蘋果卻創(chuàng)造出一套新的方法，不只讓外包廠商的產(chǎn)能、人力為自己所用，甚至連對方的技術(shù)、研發(fā)能力，都能吸進蘋果供應(yīng)鏈里，現(xiàn)在，蘋果要拉高獲利，更需要這套高明的供應(yīng)鏈管理能力。
蘋果的庫存為什么這么低？
這些成本，讓供貨商吸收了
蘋果執(zhí)行長庫克痛恨庫存是出了名的，他曾說，“庫存本身就徹底是一種罪惡”，他還認(rèn)為，經(jīng)營電子業(yè)就像賣鮮奶，一定是賣最新鮮的產(chǎn)品給客戶，保留大量庫存，不是無能，就是懶惰。
到鴻海位于鄭州的工廠走一趟，你就會更了解庫克的意思。鴻海在這里集合各種零部件，組裝iPhone，其中部分零件，是由模塊廠先下單付錢，向零部件廠商購買，這時候，這些零部件都還不是蘋果的庫存。
直到鴻海把iPhone組裝好之后，蘋果在鄭州付款，這批iPhone才變成蘋果的庫存，這批iPhone不是坐船花一個月時間慢慢漂到美國，而是由快遞公司直接用專機運到美國肯塔基州的物流中心；從鄭州工廠出貨，到送達美國舊金山的蘋果銷售據(jù)點，只要72小時。
拿蘋果的主要代工廠鴻海的財報和蘋果比對，鴻海2015年年報顯示，鴻海營收達4.48兆元（新臺幣），但同期庫存約為4200億元，比例約為10比1。蘋果另一家代工廠廣達，一五年做了9700億元的生意，但庫存也達到426億元，比同期帳上現(xiàn)金還多。
從供貨商的月營收變化，也能看出蘋果供應(yīng)鏈的動態(tài)。再以鴻海為例，蘋果iPhone 6大賣，那一年，蘋果九月開賣手機，鴻海同年的月營收是從8月開始上升，在iPhone開賣后，鴻海月營收每月增加，同年11月，鴻海一個月就做了5100億元的生意！
但零部件廠略有不同，以玉晶光為例，玉晶光一四年的月營收從6月開始起漲，比鴻海早了2個月，到10月達到高峰。那一年，臺灣出口也受到蘋果供應(yīng)鏈影響，12個月當(dāng)中，有8個月進出口貿(mào)易額較前一年成長。
給你甜頭的背后
預(yù)付款項藏玄機，穩(wěn)拿到技術(shù)授權(quán)
蘋果如何控制供應(yīng)鏈上的廠商？大立光告玉晶光的訴訟案，給了外界了解蘋果供應(yīng)鏈的機會。
根據(jù)美國政府公布的資料，大立光告玉晶光，其實矛頭指向蘋果，大立光在訴狀中認(rèn)為，蘋果引誘玉晶光侵害大立光的專利權(quán)。
2010年，玉晶光和蘋果簽下最重要的供應(yīng)契約（MDSA,Master Development and Supply Agreement），這份文件大有學(xué)問，因為文件中載明玉晶光至少要準(zhǔn)備多少鏡頭賣給蘋果，還有玉晶光賣出鏡頭的價格上限。
玉晶光的員工會和蘋果總部采購部門負(fù)責(zé)人馬修（Matthew Leopold）討論要如何生產(chǎn)這批鏡頭，也討論這批鏡頭的定價原則，但玉晶光和蘋果討論完之后，是用這套原則，找蘋果供應(yīng)鏈里的鏡頭模塊供貨商決定要采購多少鏡頭，每顆又賣多少錢。換句話說，在法律上，真正付錢買鏡頭，決定采購數(shù)量的是蘋果供應(yīng)鏈里的模塊供貨商和組裝廠。法律上，玉晶光幾乎沒有直接賣產(chǎn)品給蘋果，因為這道法律防火墻，大立光的訴訟最終無法對蘋果和玉晶光要求賠償。
美國媒體曾分析，2013年時，蘋果和一家生產(chǎn)藍寶石玻璃的極特先進（GT Advance）簽下的供應(yīng)合約發(fā)現(xiàn)。一開始，蘋果看似大方地預(yù)付五．七億美元的貨款給極特，但蘋果在供應(yīng)契約里，設(shè)下四個關(guān)鍵性的條件：第一、只規(guī)定極特公司最少和最多要供應(yīng)多少藍寶石玻璃給蘋果，卻沒承諾蘋果要買多少產(chǎn)品；第二、蘋果可要求極特加速償還蘋果的預(yù)付款；第三、極特公司的部分設(shè)備會成為這筆預(yù)付款的擔(dān)保品。
宸鴻吃足蘋果悶虧
拱手將技術(shù)給對手，最終七成訂單消失
最后一項最關(guān)鍵，文件中規(guī)定，當(dāng)極特簽下契約時，就等于同意將部分關(guān)鍵技術(shù)授權(quán)給蘋果。
換句話說，這家嘗試新技術(shù)的小公司如果成功，蘋果會得到一家有競爭力的供貨商，如果失敗，蘋果也會得到技術(shù)和設(shè)備。
蘋果的強項之一，就是讓供應(yīng)鏈的廠商；為蘋果提供最有價值的新技術(shù)。宸鴻的故事就是好例子。
宸鴻原本是專注做收款機用觸控屏幕大廠，因為蘋果，宸鴻開始把電容式觸控技術(shù)用在手機上，當(dāng)時觸控面板還是電阻式面板的天下。第一代iPhone推出時，宸鴻曾短暫成為iPhone的獨家供貨商。但很快在蘋果要求下，為了避免單一供貨商的風(fēng)險，宸鴻把制程移轉(zhuǎn)給勝華，等于把技術(shù)交給自己的競爭對手；由于蘋果是宸鴻最主要的客戶，宸鴻只得選擇配合。
但2012年，蘋果轉(zhuǎn)向內(nèi)嵌式觸控面板技術(shù)，宸鴻七成訂單因此消失；一五年，宸鴻更創(chuàng)下每股虧57元的新紀(jì)錄。勝華科技2012年營收還有千億元，2015年卻宣布下市重整。
蘋果2017年公布的供應(yīng)鏈名單中，共有193家供貨商，和2017年的名單相比，有58家從榜上消失，等于每三家就有一家不見。
今年的榜單可以看出，蘋果要如何替供應(yīng)鏈上緊發(fā)條。例如，今年的供應(yīng)名單中，增加了康達智與大立光競爭；在散熱領(lǐng)域，增加了雙鴻和建準(zhǔn)；在PCB（印刷電路板）領(lǐng)域增加了健鼎。
?。ㄗ⑨專哼@次名列2016年蘋果全球前200大供貨商的39家臺廠，包括了可成、嘉聯(lián)益、日月光、雙鴻、奇鋐、正隆、正崴、仁寶；華通、正美集團、達方、臺達電、臺郡、富佑鴻、鴻騰精密、玉晶光、鴻海、英業(yè)達；大立光、光寶科、美律、南亞塑料、和碩、致伸、廣達、瑞儀、新日興、新普；以及精元、臺灣穗高科技、臺積電、TPK、健鼎、晶技、欣興、耀華、緯創(chuàng)、國巨、臻鼎等。）
大陸廠商與臺資廠商在蘋果全球供應(yīng)鏈里競爭最為激烈的是電聲元件、印刷電路板、電池、機殼或機構(gòu)件以及組裝這五大領(lǐng)域。比如觸控面板，蘋果一直都是與F-TPK、群創(chuàng)、夏普、勝華等臺資和日資廠商合作。2014年后，大陸的歐菲光成為了蘋果供應(yīng)商，為iPhone 6系列產(chǎn)品提供了觸摸屏。金龍機電和欣旺達為iPhone 6提供線性馬達;環(huán)旭電子提供Wi-Fi模組;還有立訊精密供應(yīng)數(shù)據(jù)線。此外，來自深圳的瑞聲科技，2013年就已成功打進了蘋果供應(yīng)鏈，從臺灣競爭對手美律那里搶走了蘋果的訂單。
蘋果如變心
供應(yīng)鏈誰會是下一個Imagination？
蘋果傳將自主研發(fā)GPU，GPU 供貨商Imagination Tech股價一度重挫7成，打進蘋果訂單一向是供應(yīng)鏈質(zhì)量和量能的保證，但蘋果一旦轉(zhuǎn)身也對供應(yīng)鏈有殺傷力。
以半導(dǎo)體為例，蘋果現(xiàn)在不但手機用的處理器要自制，從圖形處理器、電源管理IC、藍牙芯片等，許多核心組件都要自己做。根據(jù)市場調(diào)查機構(gòu)IC Insights報告顯示，2016年排名，蘋果已經(jīng)是全球第十四大的半導(dǎo)體公司，一年銷售64億美元的芯片，比索尼（Sony）、英偉達（Nvidia）都還大。
外界認(rèn)為，這是因為蘋果在繪圖技術(shù)和通訊技術(shù)上的多年布局，成果逐漸浮現(xiàn)，才會在今年對重要供貨商痛下殺手。
另一個可能原因是，以前蘋果在特定領(lǐng)域，自己累積的專利和技術(shù)還不夠，才會拿錢與供貨商一起合作開發(fā)技術(shù)。現(xiàn)在蘋果自己技術(shù)逐步成熟，再與供貨商合作，只是讓競爭者可以搭便車，共享技術(shù)進步的好處，不如完全由自己掌握技術(shù)，加速拉開與競爭者的差距。
這一點，從蘋果的研發(fā)金額就可以看得出來，2009年時，蘋果用在研發(fā)上的資金只有13億美元，到了2016年，蘋果投資在研發(fā)上的資金，高達一百億美元，增加6.6倍。
蘋果采用內(nèi)部自主研發(fā)，但風(fēng)險對硬件供應(yīng)鏈幾乎是零。蘋果上周末宣布投資康寧位于肯塔基州Harrodsburg的工廠，2億美元將會用來支持康寧的研發(fā)、設(shè)備需求以及先進的玻璃制造工藝，雙方很可能會在技術(shù)上有新的突破，打破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的模式，創(chuàng)造出令人意想不到的產(chǎn)品。
如以技術(shù)替代的風(fēng)險來看，對iPhone組裝EMS廠、鏡頭模塊、觸覺和聲學(xué)硬件零部件風(fēng)險偏低，而連接器/電纜，金屬外殼和鋰離子電池的風(fēng)險也低。不過面板顯示器等供應(yīng)鏈的風(fēng)險就偏高，像是蘋果在iPhone 5更換的玻璃或薄膜層壓觸摸面板，以及iPhone 8即將采用OLED面板。
至于因新進者影響市占率流失的風(fēng)險，在蘋果供應(yīng)鏈中的相關(guān)風(fēng)險也很低。事實上，相較于三星和中國品牌廠，iPhone供應(yīng)鏈訂單占比波動相當(dāng)穩(wěn)定，能進入蘋果供應(yīng)鏈，代表質(zhì)量和技術(shù)有相當(dāng)?shù)拈T坎。新的競爭很難從現(xiàn)有供貨商搶得市占率。
供應(yīng)鏈將重新洗牌
投資人一定要注意的新趨勢
這幾年，蘋果供應(yīng)鏈總數(shù)都維持在190家上下，有人進，就有人退。像中強光電、兆利、谷崧精密，都跌出蘋果主要供貨商名單。即使留在榜上，要維持營收獲利持續(xù)成長也不容易。尤其今年，蘋果加速自制零部件的計劃，蘋果供應(yīng)鏈將會出現(xiàn)更大的動蕩，這些供貨商不僅要與其他供貨商競爭，甚至還要與蘋果競爭。
過去幾年，蘋果不斷并購，累積自己獨有的技術(shù)，例如2013年蘋果并購專做低功耗通訊芯片的硅谷公司Passif Semiconductor，當(dāng)時，蘋果不愿揭露買下這家公司的真正用意，去年蘋果推出的無線耳機AirPods，就是運用這家公司的技術(shù)，才為外界清楚當(dāng)年并購的盤算。
從近4年蘋果并購的廠商來看，多為軟件、應(yīng)用程序、機器學(xué)習(xí)，AI，AR和其他新興技術(shù)的平臺，僅有LuxVue和Beats兩項交易與硬件相關(guān)，且都沒有工廠。
蘋果將逐步走向垂直整合的路，不只做iPhone，也開始把影響力伸向手機零部件設(shè)計、制造。過去，高科技廠商只要打進蘋果供應(yīng)鏈，等于貼上蘋果認(rèn)證，同一種技術(shù)不只能賣蘋果，還能賣蘋果的競爭者，這種機會以后將愈來愈少。
01月07日 18:14
