說這種做法是過河拆橋，是有些牽強的。蘋果決定逐步停止在iPhone上使用某些外部供應商芯片的事情還在發(fā)酵。上周，一直為iPhone提供GPU圖形顯示技術的英國公司ImagTec沒能留住蘋果這位大客戶，股價創(chuàng)下高達72% 的最大跌幅。為桌面 Mac 產(chǎn)品提供顯卡的 AMD 和英偉達兩家公司股價也應聲下跌。
最近又有消息說，蘋果正在研發(fā)自己的電源管理芯片（PMIC），未來可能不再使用知名半導體公司 Dialog 提供的同類芯片產(chǎn)品。
這一連串事件，讓公開市場上的投資人感到驚慌。
從未涉足過制造業(yè)的蘋果公司，實際上是依靠近千家供應商和富士康等組裝工廠做到了如今每年兩億多臺 iPhone 的出貨量。
受益于 iPhone 豐厚的硬件利潤和連年增長的銷售數(shù)字，蘋果的主要供應商都賺得盆滿缽滿，股東收益也非?？捎^。
而現(xiàn)在，蘋果決定要將一部分手機芯片轉(zhuǎn)為自研自用，對那些大部分收入都來自蘋果的公司和它們的股東來說，當然不是好消息。
按照最近一個財務年度來統(tǒng)計，半導體公司 Dialog 有74% 的收入都來自蘋果。音頻芯片供應商 Cirrus Logic 則位居第二，比例高達66%。
營收依賴于蘋果的公司 | 圖片來自 Statista
蘋果的最大代工方富士康（鴻海集團），對蘋果的依賴更不用多說。這家公司的一多半營收都由蘋果貢獻。
去年，富士康董事長郭臺銘主導的對日本夏普集團的收購，就是為了讓收入結(jié)構(gòu)多元化。
不過，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游的關系來看，蘋果一年半載還離不開富士康。全世界能夠按照蘋果的高要求為其提供足夠穩(wěn)定產(chǎn)能的公司，一共也沒幾家。
反倒是那些只為蘋果提供單一元器件的公司更值得擔憂。如果蘋果在某些技術領域有過收購案，那么這個領域的供應商最好提前做點準備。
以攝像頭為例，蘋果很早就開始向索尼深度定制攝像頭，但 iPhone 一直都是單攝。2015年，蘋果用2000萬美元收購了以色列一家名叫 LinX 的初創(chuàng)公司。第二年的 9月份，iPhone 7 Plus 就采用了這家公司提供的底層硬件設計和雙攝算法，從而在拍照時實現(xiàn)人像景深功能。
蘋果雖然有實力在元器件層面重新設計，但還是要將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給其它公司。臺灣的大立光電目前就是蘋果主要的攝像頭供應商之一。
換句話說，如果蘋果發(fā)現(xiàn)某些供應商的芯片產(chǎn)品沒有自己的方案優(yōu)秀，很可能會取而代之，采用自研芯片。
根據(jù) 2007-2016 這十年的財報數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)蘋果的研發(fā)投入一直在快速增長。更有意思的是，2011 年之前的研發(fā)投入占總營收的比例有明顯下降趨勢，而最近五年的研發(fā)投入比重在顯著增加。
蘋果公司研發(fā)投入占總營收比重變化
蘋果公司 CFO Luca Maestri 曾公開表示，每年數(shù)以十億計的資金投入，大部分都花在了芯片研發(fā)上。
對于蘋果而言，在 iPhone 和 iPad 中使用更多自己研發(fā)的芯片，能更好地控制時間點，從而在市場上占得先機。
這幾年 iPhone 創(chuàng)新缺乏的主要表現(xiàn)就是，在產(chǎn)品特點上一直落后于 Android 陣營。不可按壓的 Home 鍵、雙攝像頭都是先出現(xiàn)在 Android 手機上的。
除了時間點優(yōu)勢，自研芯片理論上還可以降低成本，保證產(chǎn)品質(zhì)量。
不過，蘋果要想替換掉 ImgTec 之外的更多供應商，還需要不少時間。營收高度依賴蘋果的那些公司，越早做準備越好。
01月07日 18:14
