今年對于面板業(yè)而言，似乎一直經歷著一部電影劇情的走勢，從年初的集體悲觀（產能過剩），到第一季度意外事件（地震&SDC）促成供需和價格趨勢反轉，再到需求拉動（賽事&旺季預期）導致第二季度面板廠集體供應緊張，讓價格上漲趨勢更加明朗化。故事劇情的每一步似乎都讓我們有些意料之外，但似乎又都在邏輯之中。
時至今年第三季度，當我們還在爭論和思考32英寸面板到底能漲多少、49英寸和55英寸面板會不會漲的時候，39.5英寸~43英寸面板卻已經悄然成為供給最為緊張、價格漲勢最為迅猛的尺寸段。預計第三季度39.5/40英寸面板的供需缺口為-18.2%，39.5~43英寸面板缺口為-15%，從價格來看，39.5~43英寸面板平均每月會有3~5美元的價格漲幅。
具體分尺寸來看，第三季度群創(chuàng)供應的39.5英寸面板預計會從每月1.2~1.4M下調到1M，究其原因是群創(chuàng)65英寸面板的良品率一直不夠理想，需要切換和調節(jié)6代線產能進行應對，這間接影響并造成了整體39.5英寸面板供應減少。在40英寸面板方面，由于三星L7-1生產線將在11月30日關閉，預計40英寸面板產能每月會減少1M左右，所以在39.5/40英寸面板供應大幅減少的預期下，整機廠商相應的備貨勢必會更加激進，6月份39.5/40英寸面板價格區(qū)間為86~91美元，7月整體漲幅為3~5美元。目前雖然43英寸面板供應商很多，但由于8.5代線MMG良品率不高，整體的收益不夠理想，在目前面板廠整體虧損、邊效至上的大背景下，我國面板廠供應一直就比較收緊，加之LGD和友達的43英寸面板供應也并沒有太大的變化，所以在供給端43英寸面板短期內并沒有彌補39.5/40英寸面板的減少，6月43英寸整體價格區(qū)間為97~100美元，我們預計7月將有3美元左右的漲幅。
所以，在39.5~43英寸供應緊張、漲價迅猛的情況下，群創(chuàng)45英寸面板的推廣和導入似乎又增加了更多的積極因素，雖然前期整機廠商對于群創(chuàng)的策略和45英寸面板資源單一等因素會有所顧忌，但隨著39~43英寸供應緊張的加劇和價格上揚，考慮先導入45英寸面板來緩解資源緊張的傾向性也會隨之加大。從群創(chuàng)的規(guī)劃來看，8月會率先在8.5代線上量產45英寸UHD產品，同時也會委托SDP代工45英寸FHD產品?？紤]到明年群創(chuàng)、HKC、CEC的8.6代線產能將陸續(xù)加入，45英寸的資源供給也將逐步形成規(guī)模效應。因此，對于整機廠商來說，先期導入45英寸面板作為一個資源備選也會是一個不錯的選擇。
總之，無論從供給端還是需求端來看，我們認為目前39~43英寸是最有漲價底氣的尺寸段，但面板供需的周期性是我們永遠都無法逃避的規(guī)律，漲價勢頭雖然猛烈，同時我們也需要小心漲勢過后淡季跌價的風險，希望我們都能夠了解故事前頭的同時，也能猜對故事的結局。
01月07日 18:14
